Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
Évaluation du rendement
Le 27 avril, la compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022. Au cours du premier trimestre de 2022q1, la compagnie a réalisé un bénéfice d’exploitation de 135 millions de RMB (en hausse de 27,88% par rapport à l’année précédente) et un bénéfice net de 43 millions de RMB (en hausse de 30,79% par rapport à l’année précédente); Grâce à une commercialisation précise, l’entreprise améliore le taux de production des pièces clés, augmente les ventes de produits à marge brute élevée, contrôle efficacement les dépenses de vente et de gestion et augmente rapidement les performances.
Analyse des opérations
L’effet du contrôle des coûts est remarquable et les investissements dans la recherche et le développement continuent d’augmenter. Les principales raisons de la forte augmentation des performances de l’entreprise sont les suivantes: 1) la part de marché des capteurs de gaz tels que la qualité de l’air, les soins médicaux et la santé a considérablement augmenté avec le capteur de gaz CO2 et le capteur de poussière comme produits de base, tandis que l’entreprise a activement élargi sa part de marché à l’étranger; L’efficacité opérationnelle de l’entreprise a été améliorée et le taux des dépenses de vente a continué de baisser, tombant à 5,23% en 2022q1; L’investissement dans la R & D continue d’augmenter, les taux de R & D de 2020 à 2022q1 étant respectivement de 6,46%, 7,99% et 8,73%, ce qui montre une tendance à la hausse progressive. La technologie de base constitue la base de la compétitivité de base de l’entreprise, de sorte que le niveau de profit augmente régulièrement.
La gamme de produits continue de s’étendre et le Centre de technologie de collecte de fonds contribue à la réalisation de la stratégie de développement « 1 + 3 ». La gamme de produits des capteurs civils de la qualité de l’air s’étend au formaldéhyde, aux COV, au radon et à d’autres objets de surveillance; Le capteur hybride de qualité de l’air est une configuration standard pour augmenter encore le seuil technique. L’entreprise de compteurs de gaz ultrasoniques a mis en place un système de production et de contrôle de la qualité pour réaliser la vente en petits lots. Entre – temps, le projet de collecte et d’investissement de Jiashan a débuté au milieu de 2021, avec une production annuelle de 3 millions de capteurs de gaz ultrasoniques et 1 million d’instruments de soutien. L’entreprise est active dans le développement du marché d’outre – mer, a de nombreux partenaires de haute qualité, les perspectives du marché des produits sont bonnes.
Les produits embarqués ont récemment été désignés comme nouveaux projets d’une valeur de 125 millions de RMB. Le 21 avril, la compagnie a annoncé qu’elle avait reçu deux avis de points fixes pour le projet d’usine de machines principales en Chine, et que le montant total des points fixes pour le projet de capteur de système de confort automobile était d’environ 125 millions de RMB. À la fin de 2021, la société avait acquis environ 10 millions de capteurs au point fixe du projet de capteurs embarqués, et la performance des produits embarqués était réalisable.
Conseils en matière d’investissement
On estime que le chiffre d’affaires de la société de 2022 à 2024 est de 8,38 / 11,75 / 1 611 millions de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 2,58 / 3,74 / 509 millions de RMB, le SPE est de 3,69 RMB, 5,35 RMB et 7,27 RMB respectivement, et le PE correspondant est respectivement de 29, 20 et 15 fois, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risques liés à la recherche et au développement technologiques et à l’innovation de produits, risques liés à l’intensification de la concurrence industrielle, risques liés à la levée de l’interdiction des actions restreintes, etc.
