Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) ( Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) )
Le 27 avril 2022, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 3215 milliards de RMB en 2021, en baisse de 3,09% d’une année sur l’autre, et une perte nette de 478 millions de RMB attribuable aux propriétaires de la société mère, une perte nette de 67,58 millions de RMB au cours de la même période de l’année précédente, avec une perte accrue.
Les activités de Saas continuent de progresser, de nombreux projets de groupe hôtelier sont signés ou mis en œuvre et des possibilités à long terme sont attendues à l’avenir. Cloud pos: a réussi la certification juridique / financière de dizaines de pays dans le monde entier, a été largement mis en ligne dans de nombreux groupes hôteliers internationaux tels que Marriott, Intercontinental, Hyatt et Accor, est devenu la norme mondiale de nombreux groupes hôteliers internationaux haut de gamme bien connus, et a établi la position de leader de l’entreprise Cloud pos dans l’industrie hôtelière haut de gamme dans le monde entier. À la fin de 2021, le nombre total de clients en ligne des produits infrasys Cloud Cloud pos de l’entreprise s’élevait à 2271.
Cloud PMS (SEP Platform): la sector – forme d’entreprise de Stone Foundation de la société a été mise en ligne dans 27 hôtels dans des groupes hôteliers tels que Peninsula, Intercontinental, Ruby, Qbic, sircle et Duxton, y compris 1 Hôtel de démonstration d’hôtel Peninsula et 2 hôtels de démonstration d’hôtel Intercontinental. L’internationalisation a pleinement démontré la force de l’entreprise. L’effet de démonstration des clients de référence de l’industrie devrait accélérer l’installation de la sector – forme SEP de l’entreprise dans d’autres grands groupes hôteliers. Dans le même temps, l’entreprise participe également à l’appel d’offres et à l’essai de la nouvelle génération de systèmes d’information hôtelière par plusieurs grands groupes hôteliers internationaux, et espère obtenir plus de commandes en fonction de ses avantages de produits et de son effet d’étalonnage, avec des perspectives à long terme.
Les activités SaaS de la compagnie ont atteint environ 260 millions de RMB de frais d’abonnement répétables (ARR) à la fin de décembre 2021, en hausse d’environ 26% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la croissance rapide des activités SaaS en Chine continentale et d’un taux de renouvellement moyen supérieur à 90%. À l’avenir, après la pénétration de l’entreprise sur d’autres marchés mondiaux, l’espace de développement devrait s’ouvrir davantage.
Les activités de distribution se sont rapidement redressées et les activités de paiement ont augmenté de près de 20%. Activités de changlian: en 2021, la société a achevé 211 projets de liaison directe, avec une production annuelle de liaison directe de plus de 11,3 millions de nuits, en hausse d’environ 49% par rapport à la production de 7,57 millions de nuits en 2020 et d’environ 16% par rapport à la production de 2019. Activités de paiement: une bonne croissance a été réalisée avec un chiffre d’affaires de 104 millions de RMB en 2021, en hausse de 18% par rapport à l’année précédente. Commerce de détail de la restauration: les revenus d’exploitation de Sixun Software ont augmenté de 11,66% par rapport à la même période en 2020. Les activités de sa filiale, la sector – forme SaaS de réseau de Sixun, ont augmenté de façon significative, avec plus de 20 000 nouveaux commerçants payants et plus de 7 000 utilisateurs de micro – magasins.
Suggestion d’investissement: le système informatique hôtelier en nuage est la tendance générale. L’entreprise, en tant que référence pour l’expansion à l’étranger de yunlongtou en Chine, a obtenu de grandes commandes intercontinentales et péninsulaires, qui ont une forte signification de démonstration et une influence à long terme, jetant une base importante pour l’acquisition de commandes subséquentes et l’accélération de la mise en œuvre des commandes existantes. En raison de l’investissement initial élevé dans le développement des affaires en nuage, la performance de l’entreprise est sous pression à court terme, mais la transformation Saas est une étape importante dans le développement de l’entreprise. Une fois la transformation réussie, nous espérons ouvrir un nouveau chapitre dans le développement. On estime que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 44,52 / 54,16 / 6675 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2,85 / 468 / 644 millions de RMB, le cours actuel des actions correspondant à PE est de 87x / 53x / 38x et PS correspondant à 6x / 5X / 4x, et la cote « recommandée» sera maintenue.
Conseils sur les risques: les commandes d’hôtel sont arrivées en retard par rapport aux attentes; La situation épidémique a une certaine influence sur la mise en œuvre en ligne du système hôtelier; Il peut y avoir des différences dans la perception du nuage par les groupes hôteliers internationaux.
