Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Résumé de l'annonce: la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d'affaires de 2498 milliards de RMB, en hausse de 23,76% d'une année sur l'autre, un bénéfice net de 455 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 12,68% d'une année sur l'autre, un bénéfice net de 441 millions de RMB pour la société non mère, en hausse de 20,03% d'une année sur l'autre, et un flux de trésorerie net d'exploitation de 1046 milliard de RMB, en hausse de 141,31% d
La tendance des activités de base de l'informatisation des logiciels est bonne et l'impact de la situation épidémique au premier trimestre est limité. La performance globale de l'entreprise au premier trimestre a maintenu une tendance à la croissance constante, et les bénéfices non nets ont été déduits pour obtenir une meilleure croissance. La gestion du Fonds de roulement a été continuellement améliorée et le taux de rendement des ventes a été supérieur à celui de la même période l'an dernier. En 2021, la part des activités d'automatisation et d'informatisation a augmenté, les activités d'automatisation ont connu une croissance rapide et la marge brute globale a augmenté de 3,39 PCT à 32,52%. La marge brute globale de 2022q1 est de 32,42%, stable par rapport à l’année dernière, avec une certaine amélioration par rapport à l’année précédente. Le taux de d épenses de R & D est de 8,53%. Les investissements dans la fabrication, l’internet industriel et le Big Data sont continuellement augmentés. La société a intégré les actifs d'informatisation du Groupe, a achevé l'acquisition de Pegasus Zhike sous le même contrôle en 2021, a annoncé qu'elle avait l'intention de prendre le contrôle de l'acquisition de taigang xinzi, ce qui est propice à l'amélioration de la part de marché régionale, à la stabilisation du marché régional et à l'amélioration de l'expérience client par l'intégration. En 2021, les revenus provenant de la prestation de services de main - d’œuvre et de la vente de produits de base dans les transactions entre apparentés de la société s’élevaient à 6565 milliards de RMB. La société prévoit que les revenus d’exploitation des transactions entre apparentés atteindront environ 9,1 milliards de RMB en 2022, en hausse de 38,61% d’une année sur l’autre. Du point de vue de l'industrie des centres de données au premier trimestre, l'épidémie et l'amélioration de la sector - forme Internet ont eu une incidence sur la livraison et la mise en service d'IDC. L'activité des centres de données de l'entreprise est située dans la région centrale, et nous nous attendons à ce que La croissance globale soit stable.
La phase 5 de baozhiyun a commencé à être livrée progressivement, IDC étant orientée vers le marché national. L’entreprise a continué de promouvoir la distribution des activités de baozhiyun dans tout le pays avec des clients stratégiques, a obtenu de nouveaux indicateurs de consommation d’énergie à Shanghai en 2021 et a commencé à livrer selon la divulgation de la phase V de baozhiyun par l’entreprise. Le projet baozhiyunluojing « super Calculation Hub» a été inscrit sur la liste des nouveaux projets de centres de données soutenus par la Commission municipale d'économie et d'information de Shanghai pour la consommation d'énergie en 2021. Outre Shanghai, la société promeut activement la distribution industrielle autour des villes de première ligne, et les projets de centres de données seront progressivement mis en œuvre dans des régions telles que Xuanhua, Jiangsu Taicang, Nanjing et hubei wuhan. Baoxin Hebei s'appuiera sur des ressources industrielles suffisantes en électricité et en eau dans la zone sidérurgique de Xuanhua pour former un effet d'échelle grâce à l'utilisation complète des ressources foncières industrielles. Baoxin Nanjing sera situé dans la zone sidérurgique de Meigang. La planification de la zone centrale IDC de Baoxin Wuhan est divisée en trois étapes. Une fois achevée, l'objectif sera de devenir le plus grand centre de données massives et d'informatique en nuage en Chine centrale. La mise en place de ces projets devrait faciliter la transition de l'entreprise vers un opérateur national de centres de données. Dans le contexte du calcul est - Ouest et de l'indice de consommation d'énergie de plus en plus strict de l'Est, la gestion des IDC non conformes est renforcée, les villes centrales ont des conditions d'alimentation électrique suffisantes et stables, un faible coût d'utilisation des terres, et l'emplacement des centres de données à grande échelle et centralisés de haute qualité deviendra une ressource avantageuse rare. En ce qui concerne l'informatique en nuage, baozhiyun a été mis à niveau en une architecture Cloud Multi - noeuds et distribuée. La suite Cloud Core One + a réalisé la gestion numérique des services en nuage, des services de réseau et des services d'exploitation et d'entretien, et la mise en page des noeuds à l'échelle nationale a encore augmenté la vitesse.
L'avant - garde de la substitution domestique de PLC, l'intellectualisation s'étend au domaine en dehors de la métallurgie. L'entreprise se concentre sur l'optimisation et la mise à niveau de la fabrication intelligente de l'acier et occupe la première place sur le marché des produits et services tels que mes, EMS, COLD TANDEM ROLLING, o & m service dans le domaine de l'acier. L'entreprise est le premier lot d'entreprises engagées dans PLC en Chine. Après de nombreuses années de recherche et de développement, elle a publié des produits connexes en juillet 2021. L'indice de performance est comparable à la dernière série de produits haut de gamme des fabricants européens et américains. L'entreprise a été validée avec succès dans les laminoirs à plusieurs cages et les lignes de traitement à grande vitesse avec les exigences de contrôle les plus élevées dans l'industrie métallurgique. À l'heure actuelle, le marché mondial des PLC est dominé par les fabricants européens, américains et japonais. Selon les données de la politique de PwC, la part de marché de Siemens sur le marché chinois des PLC en 2020 atteindra 44,3%, et la part de marché de six entreprises, dont Siemens, Mitsubishi, Omron, Rockwell, Delta et Schneider, dépassera 83%. Selon les données de la recherche intelligente, le marché chinois des PLC atteindra 10,28 milliards d'ici 2019. Dans le contexte de la mise à niveau de la fabrication intelligente, l'échelle du marché continuera de croître et l'espace de remplacement domestique est vaste. En 2021, l’évaluation de l’efficacité du d éveloppement de la sector - forme Internet industrielle intersectorielle du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information de l’entreprise s’est classée 11e, en hausse de deux par rapport à l’année précédente. À l’avenir, l’entreprise continuera d’intensifier ses efforts de R & D, d’améliorer la force globale des produits en combinaison avec la sector - forme Internet industrielle et de réaliser l’industrialisation du système de contrôle haut
Suggestions d'investissement: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Compte tenu de la rareté des ressources et de la capacité d'informatisation du Groupe Baowu, il est rapidement devenu le chef de file du Centre de données tiers. Nous nous attendons à ce que le bénéfice net de la société en 2022 - 2024 soit de 2268 milliards de RMB / 2907 milliards de RMB / 3530 milliards de RMB et que le SPE soit de 1,49 RMB / 1,91 RMB / 2,32 RMB respectivement, afin de maintenir la cote d'investissement « achat ».
Indice de risque: l'investissement dans l'informatisation de l'industrie sidérurgique est inférieur aux attentes; IDC Delivery on Shelf progress is less than expected; Risques pour la production et l'exploitation causés par l'épidémie
