Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) ( Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) )
1q22 le chiffre d’affaires a augmenté de 17,2% d’une année sur l’autre et le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 53,1% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires de l’entreprise 1q22 s’est élevé à 4187 milliards de RMB (YOY + 17,2%), grâce à: 1) La pénétration rapide des tablettes intelligentes interactives sur les marchés d’outre – mer; Croissance régulière de maxhub et shivo sur le marché chinois; Les nouveaux produits tels que les modules IOT, les cartes d’appareils ménagers et les écrans LED ont connu une croissance rapide. 1q22 le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 308 millions de RMB (YOY + 53,1%), après déduction du bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 260 millions de RMB (YOY + 58,2%), la marge brute était de 26,37% (qoq + 0,52 PCT, YOY + 2,73 PCT). Dans le contexte d’une croissance stable des revenus, le bénéfice net de la société a augmenté de plus de 50%, le prix actuel du panneau LCD est encore faible, la tendance à l’amélioration de la rentabilité de la société est claire et le point d’inflexion des bénéfices est établi.
Lancement de nouveaux produits maxhub pour créer un portail numérique pour la collaboration organisationnelle. Le 25 avril, maxhub a tenu la Conférence de lancement de 2022maxhub pour les nouveaux produits efficaces et a lancé le nouveau logiciel de collaboration maxhub client, qui vise à prendre l ‘« événement » comme centre et à passer par la gestion complète des données de la chaîne avant, pendant et après la réunion; Entre – temps, le terminal collaboratif de scène complète a été entièrement mis à niveau, et de nouveaux produits tels que le panneau plat de conférence de la série maxhub V6 (version scientifique, version audio professionnelle et version classique), le transmetteur d’écran sans fil maxhub, le blé en cascade sans fil, l’affichage commercial, L’affichage intelligent et le terminal de vidéoconférence de type Split vx50 ont été publiés. Selon les données de discon, maxhub a représenté 27,5% du marché des tablettes intelligentes interactives de conférence en Chine continentale en 2021, se classant au premier rang pendant cinq années consécutives. À l’avenir, maxhub continuera d’explorer de nouvelles voies de transformation numérique à l’échelle de l’industrie en collaboration avec les partenaires écologiques du matériel et des logiciels de l’industrie pour réaliser une véritable collaboration efficace.
L’éducation intelligente a été promue de manière globale et shiwo a créé le leader de la numérisation de l’éducation. Sur la base de l’approfondissement continu du marché des écoles publiques K12, shivo a accéléré le développement du marché de l’enseignement préscolaire et de l’enseignement professionnel supérieur. En ce qui concerne le matériel, la tablette interactive intelligente de shivo a connu une croissance régulière au cours des 21 dernières années, tandis que les revenus du matériel d’enseignement numérique, comme le système d’enregistrement et de diffusion et le podium intelligent, ont également connu une croissance rapide. En ce qui concerne les logiciels, shiwo a mis à niveau le système d’information sur l’enseignement et la recherche des pigeons voyageurs, le système de gestion centralisée et le tableau blanc shiwo. À la fin de 2021, il y avait plus de 4,6 millions d’utilisateurs actifs d’enseignants dans les écoles primaires et secondaires du tableau blanc shiwo, plus de 220000 utilisateurs actifs d’enseignants dans les jardins d’enfants et 170 millions de nouveaux didacticiels en 2021.
Suggestion d’investissement: le point d’inflexion du bénéfice du chef de file des tablettes intelligentes interactives a été établi. Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère augmentera de 42,1% / 24,3% / 19,9% à 24,14 / 30,01 / 3599 milliards de RMB d’une année sur l’autre au cours des 22 à 24 ans. En se référant à l’évaluation PE de 23,37 fois la valeur moyenne prévue uniforme du vent de la société comparable en 2022, nous donnerons à la société 24 à 25 fois l’EP prévu en 2022, et le prix cible correspondant sera de 86,92 à 90,54 RMB, et nous maintiendrons la cote «
Conseils sur les risques: le développement de nouvelles entreprises n’est pas à la hauteur des attentes; La demande est inférieure aux attentes; Concurrence accrue dans l’industrie, etc.
