Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Aperçu des résultats: le chiffre d’affaires de 2022q1 a augmenté de 50,92% à 2192 milliards de RMB, tandis que le bénéfice net de la société mère a augmenté de 35,57% à 525690 millions de RMB. La compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, fy2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2192 milliards de RMB, en hausse de 50,92% d’une année sur l’autre, ce qui est le chiffre d’affaires trimestriel le plus élevé de l’histoire de la compagnie, avec un bénéfice net de 52 569 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 35,57% d’une année sur l’autre. Parmi eux, 2021q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 1831 milliard de RMB, en hausse de 53,27% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net de la société mère a atteint 643908 millions de RMB, en hausse de 22,57% d’une année sur l’autre.
En dehors de la saison, nous avons réalisé une croissance rapide d’une année sur l’autre contre la tendance, et la disposition internationale a formé un bon complément. Au premier trimestre, en raison de facteurs tels que le festival de printemps, le temps de démarrage de l’entreprise de l’employeur est généralement court. Il s’agit d’une basse saison de recrutement. Au cours des trois dernières années, le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la mère représente environ 15% de l’ensemble de L’année et le revenu représente environ 20% de l’ensemble de l’année. En 2022q1, dans le contexte d’un faible climat macro – économique superposé à la basse saison de l’industrie, l’entreprise continue de croître à un niveau élevé de revenus. Nous pensons qu’elle bénéficie principalement de l’investissement continu dans la construction de l’information et de la gestion normalisée des processus de « pré – magasin et post – usine» sur la base de l’accumulation d’affaires existante, ce qui améliore considérablement l’efficacité de l’appariement du recrutement d’affaires hors ligne et favorise la croissance continue et élevée des trois principales entreprises hors ligne. On s’attend à ce que: ① l’entreprise flexible d’emploi cultive verticalement de grands clients + développe horizontalement de nouveaux clients, la proportion de postes professionnels et techniques augmente considérablement, continue de croître à un rythme élevé et le taux de croissance devrait continuer à dépasser 70%; Les talents moyens et haut de gamme visitent et se concentrent sur les secteurs d’activité et les possibilités d’emploi, font des percées continues dans les domaines des semi – conducteurs, de l’informatique en nuage, des nouvelles énergies, de la fabrication électronique, de l’intelligence artificielle et d’autres domaines, et réalisent encore une croissance remarquable Dans le contexte d’une faible prospérité de l’industrie, avec un taux de croissance prévu; Le secteur des affaires à l’étranger a obtenu d’excellents résultats et a constitué un bon complément aux affaires chinoises.
L’efficacité opérationnelle a continué de s’améliorer et le niveau des bénéfices s’est amélioré d’une année sur l’autre. Au cours de la période considérée, l’effet d’échelle des coûts s’est reflété, la marge bénéficiaire brute a augmenté de 0,38 PCT à 9,81% d’une année sur l’autre, les dépenses de vente ont augmenté de 79,96% à 48,82 millions de RMB d’une année sur l’autre en raison de l’expansion du marché et de l’exploitation des produits, et les dépenses de R & D ont augmenté de 156,43% à 14 640700 RMB d’une année sur l’autre en raison de l’investissement continu dans la construction de l’information et la transformation numérique, et le taux des dépenses de vente / gestion / finances / R & D au cours du premier trimestre de 2022 était de 2,23% / 2 D’une année sur l’autre, respectivement + 0,36 / – 0,21 / – 0,05 / + 0,28 PCT, l’efficacité opérationnelle globale du côté des dépenses s’est améliorée, le niveau des bénéfices s’est amélioré et le taux d’intérêt net des ventes a augmenté de 0,14 PCT à 3,34% d’une année sur l’autre.
L’aménagement de l’écosystème est amélioré grâce à la technologie et l’effet Matthew leader devrait être continuellement renforcé. L’entreprise continue d’augmenter l’échelle d’investissement dans la recherche et le développement technologiques, développe activement de nouvelles fonctions dans les domaines du Big Data, de l’ia et d’autres domaines pour permettre l’exploitation interne et les clients externes. L’augmentation prévue en juillet 2021 est principalement axée sur la recherche et le développement technologiques. À court terme, les dépenses de recherche et de développement pertinentes perturbent les bénéfices. À moyen et à long terme, l’aménagement de l’écosystème est de plus en plus parfait, soutenant continuellement la croissance élevée de l’entreprise. L’amélioration de la qualité de la croissance des revenus a été démontrée
Prévision des bénéfices: Nous continuons d’être optimistes quant à l’espace de développement de l’ensemble des fournisseurs de services de solutions de talents axés sur la technologie de l’entreprise. L’utilisation flexible de la main – d’œuvre et la croissance élevée soutiennent d’excellentes performances. Les produits technologiques devraient devenir un nouveau moteur de croissance à l’avenir. Selon le rapport annuel de l’entreprise, nous avons ajusté les prévisions de bénéfices. Le bénéfice net attribuable à fy2022 ~ fy2024 est estimé à 3,28 / 4,14 / 525 millions de RMB, en hausse de 30,1% / 26,1% / 26,6% d’une année sur l’autre, Le SPE correspondant est de 1,67 / 2,10 / 2,67 yuan / action, et la cote « achat» est maintenue.
Conseils sur les risques: risque d’éclosion répétée de covid – 19, de perte de personnel d’affaires, de perte de clients, etc.
