Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
En 2022q1, le rendement des mères a augmenté de 36%, ce qui est conforme aux attentes. 2022q1, le chiffre d’affaires de la société s’élève à 2192 milliards de RMB, soit + 50,92% d’une année sur l’autre; La société mère a réalisé 52,57 millions de RMB, soit + 35,57% d’une année sur l’autre; Déduire 47,71 millions de RMB de résultats non attribuables à la mère, soit + 40,87% d’une année sur l’autre, ce qui est conforme aux attentes; Le SPE est de 0,27 yuan. Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation – 126 millions de RMB / + 58,04%.
Grâce à la vérification continue de la flexibilité de l’utilisation du paysage de travail, les activités à l’étranger se sont bien rétablies et les dépenses de R & D et de promotion de la nouvelle sector – forme ont continué d’augmenter. Au cours du premier trimestre de 2022, les revenus de la chasse à la tête ont augmenté de 31,51% d’une année sur l’autre, à l’exclusion d’une augmentation prévue d’environ 10% d’une année sur l’autre à l’étranger. Le rythme d’entrée a été retardé en raison de l’épidémie en Chine, Mais la croissance de la chasse à la tête au Royaume – Uni a été plus rapide. Les activités des APR ont augmenté de + 10,20% d’une année sur l’autre, ce qui devrait également être une perturbation épidémique; L’emploi flexible a augmenté de + 60,03% d’une année sur l’autre, dont 31 741 employés / + 35,6% au moment de l’externalisation des postes, et 91 680 employés / + 36,8% ont été envoyés pour l’externalisation des postes au cours de la période. Le taux de croissance des revenus plus élevé que le taux de croissance du nombre cumulatif d’employés envoyés est dû à l’augmentation des taux de projet. Si l’on exclut l’emploi flexible à l’étranger, on estime que l’emploi flexible en Chine augmentera de 60% d’une Les activités de service technique ont augmenté de 23,42% d’une année sur l’autre, et la sector – forme de grenouille Grass & les clients payants de la même façon ont atteint 3 480. Sur le plan sous – régional, les opérations à l’étranger se sont fortement redressées, les revenus d’investigo ayant augmenté de 71,88% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les coûts et les dépenses, le taux de profit brut de 2022q1 est de 9,81% / + 0,38 PCT, le taux de profit net est de 3,34% / + 0,14 PCT, et le taux de D épense au cours de la période de 2022q1 est de + 0,09 PCT, y compris le taux de Vente / gestion / finances / R & D + 0,36 / – 0,49 / – 0,05 / + 0,27 PCT, et l’équipe de techniciens de R & D de 2022q1 est de 350 personnes / 11 personnes de plus par rapport à l’année précédente (194 à la fin de 2020). Au cours de la période, les d épenses de R & D et
L’épidémie a une incidence sur le rendement à court terme ou peut être stressante, et la technologie permet d’explorer le développement collaboratif des entreprises. La récurrence de l’épidémie à la fin du mois de mars a eu un impact sur les activités de chasse à la tête et d’apr de l’entreprise, et compte tenu de la situation épidémique récente en Chine, on s’attend à ce que les activités du 22q2 soient encore limitées par l’épidémie. Sous l’épidémie de reprise de l’entreprise, l’activité flexible a manifestement un caractère anticyclique modéré (chiffre d’affaires de 20h1 + 31% d’une année sur l’autre); Les chasseurs de têtes et les APR ont subi une baisse de pression, mais avec la reprise de la production, l’entreprise a également montré une bonne reprise. Et sur la base du mode « pré – magasin et post – usine » des produits traditionnels, l’entreprise améliore l’efficacité opérationnelle grâce à la gestion numérique et à l’autonomisation technologique, et met en œuvre de nouveaux produits technologiques tels que Medical Vein co – path, Kerui Talent to Cloud, hefrog, Regional talent Brain Platform, etc., pour atteindre les clients régionaux à longue queue. Grâce à l’exploration continue de l’autonomisation technologique, l’entreprise espère optimiser davantage l’efficacité opérationnelle et consolider sa compétitivité de base.
Conseils sur les risques: risques macroscopiques, épidémies et autres risques systémiques; Une concurrence accrue sur le marché; La croissance des entreprises n’a pas été aussi rapide que prévu.
Proposition d’investissement: Compte tenu de l’attribut de cycle inverse modéré de l’emploi flexible et du rythme d’investissement des coûts de la sector – forme de nouvelles technologies, maintenir le SPE de 22 à 24 ans à RMB 1,63 / 2,11 / 2,65, correspondant au pe25 / 19 / 15X. Il y a une certaine pression sur les opérations à court terme en raison de la perturbation de la situation épidémique en Chine, mais la flexibilité de l’emploi et l’atmosphère de haut niveau continuent d’être vérifiées. Rpo & head hunting Business doit suivre la situation épidémique et les changements macroscopiques. Dans l’ensemble, la logique de croissance à long terme de l’entreprise est restée stable, maintenir la cote de « surpoids» de l’entreprise, et le rapport de prix d’évaluation de rappel récent est progressivement mis en évidence. Il est suggéré de
