Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) ( Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) )
Principaux points d’investissement
En 2021, les réalisations sont remarquables et la transformation a permis d’obtenir des résultats échelonnés. Le chiffre d’affaires annuel de la société en 2021 s’élevait à 6553 milliards de RMB, soit + 4,09% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 142 millions de RMB, soit + 47,04% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère est négatif au quatrième trimestre de 21 ans. En 2022, le revenu d’exploitation de Q1 était de + 2,75% d’une année sur l’autre et le bénéfice net attribuable à la mère était de + 3,81% d’une année sur l’autre. C’est principalement parce que l’entreprise, conformément aux exigences de travail de « la position principale du développement industriel, la force principale de la préservation et de l’augmentation de la valeur des actifs, le principal canal de financement externe et la sector – forme principale d’innovation du système et du mécanisme», a mené à bien diverses tâches de réforme et de développement de manière globale, et les résultats de la transformation et de la modernisation sont apparus à titre préliminaire.
Maintenir l’avantage de la sector – forme et réaliser des progrès progressifs tant dans le réseau public que dans le réseau privé. Gci Science & Technology Co.Ltd(002544) La communication sur le réseau public a consolidé la position principale de l’entreprise de conception de l’opérateur, tout en élargissant le marché de la conception de l’information de l’industrie; Entrer sur le marché de la SMCC au Sichuan, augmenter considérablement la part de marché de la SMCC dans la province de Guangdong et China United Network Communications Limited(600050) Jilin et d’autres provinces; L’ordre de planification et de conception de l’informatisation des entreprises publiques a dépassé 100 millions de RMB. Les communications par réseau privé occupent une position stable dans les industries dominantes, et la gestion des urgences, la sécurité publique et d’autres industries de culture ont connu une croissance. Dans l’industrie du transport ferroviaire urbain, maintenir la part de marché du segment en premier; La signature d’un accord stratégique avec Shijiazhuang Rail Group a ouvert la voie au développement du marché 5g de l’industrie ferroviaire urbaine et a permis d’obtenir des soumissions pour des projets clés dans tout le pays, ce qui a permis de réaliser des progrès remarquables.
La fabrication intelligente continue de produire des volumes et des résultats à l’étranger. L’entreprise détient une certaine part de marché dans les domaines des PCB, des dispositifs à fréquence temporelle et des communications d’urgence. Sous l’influence de la construction de l’informatisation de la défense nationale et de l’expansion de la demande de PCB, le chiffre d’affaires des activités de fabrication intelligente de l’entreprise a augmenté de 20,39% d’une année sur l’autre au cours des 21 dernières années. L’entreprise continue de croître rapidement dans le domaine de la fabrication intelligente et le niveau des revenus a considérablement augmenté. Entre – temps, l’expansion des services de communication de l’entreprise dans la région de l’Asie du Sud – Est a permis d’obtenir des résultats échelonnés, avec une capacité initiale d’exploitation à l’étranger. L’exploitation à large bande de sa filiale birmane a connu un développement rapide, avec plus de 100000 utilisateurs enregistrés. On s’attend à ce qu’à l’avenir, d’autres entreprises et produits contribuent à la mise en page et à la commercialisation à l’étranger.
L’avantage des actifs appartenant à l’État est évident et le développement de l’industrie 5g de l’entreprise à long terme est prometteur. Avec l’appui du CETC, l’entreprise bénéficie d’avantages en matière de financement et d’exploitation du capital. L’entreprise prend comme référence la pratique d’application 5G + PCB au niveau de l’atelier dans l’usine intelligente de PCB de Zhuhai, prend l’initiative de mettre en place la solution de scénario de bout en bout 5G, et formera progressivement le modèle d’entreprise de « d’abord l’approfondissement vertical, puis l’expansion horizontale» dans le domaine de l’application intelligente du réseau privé. À l’avenir, l’entreprise fournira aux utilisateurs une solution à guichet unique basée sur la solution système complet de « bout en bout – réseau – Cloud ». Nous sommes optimistes quant au développement ultérieur de l’entreprise dans les applications industrielles liées à la 5G.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: la situation épidémique s’est aggravée en 2022, ce qui a eu une incidence sur la demande de l’industrie en aval et le volume des expéditions de l’entreprise. Par conséquent, nous avons réduit le revenu d’exploitation de l’entreprise de 8227 / 9094 milliards de RMB à 7155 / 7755 milliards de RMB en 2022 – 2023, estimé le revenu à 8298 milliards de RMB en 2024, augmenté le SPE de 022 – 2023 à 0,23 / 0,26 RMB, estimé le SPE de 2024 à 0,3 RMB, correspondant à l’évaluation PE de 93 / 82 / 71 fois en 2022 – 2024, Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: l’avancement du 5G n’a pas été aussi rapide que prévu et l’épidémie a eu une incidence sur l’avancement des activités.
