Ninestar Corporation(002180) ( Ninestar Corporation(002180) )
Événement: la compagnie a divulgué le rapport trimestriel de 2022 et le rapport annuel de 2021. Le volume d'expédition du tambour de sélénium d'origine était meilleur que prévu, la puce était légèrement inférieure aux attentes, et les autres données étaient essentiellement conformes à nos attentes. Contenu:
2022q1:
2022q1 le volume des ventes d'imprimantes pentu a augmenté de + 33% d'une année sur l'autre, les consommables d'origine ont augmenté rapidement avec l'augmentation du volume des stocks, avec un bénéfice net global de + 60% d'une année sur l'autre de 156 millions de RMB;
Le volume total des expéditions de puces 2022q1 s'élevait à 104 millions de puces, avec un chiffre d'affaires d'exploitation de 504 millions de RMB, dont 357 millions de RMB pour les puces consommables générales d'imprimantes, 87 millions de RMB pour les puces de contrôle industriel / de sécurité, 45 millions de RMB pour les puces électroniques grand public, 14 millions de RMB pour les puces de conformité des véhicules et 02 millions de RMB pour les autres revenus. Le bénéfice net d'EPIC au premier trimestre était de 250 millions de RMB, en hausse de plus de 10% par rapport à l'année précédente.
Rapport annuel 2021:
En 2021, les expéditions mondiales d'imprimantes pentu + 54%, le marché commercial mondial a augmenté de plus de 60%, les expéditions de consommables d'origine ont augmenté rapidement, en hausse de 74% d'une année sur l'autre.
En 2021, le chiffre d'affaires annuel de LEXMARK s'élevait à 2177 milliards de dollars américains, en hausse d'environ 8,75% par rapport à la même période l'an dernier. Selon les données du rapport de gestion, l’ebitda annuel de LEXMARK s’élevait à 273,5 millions de dollars américains, en hausse de 18% par rapport à l’année précédente.
En 2021, les revenus d'exploitation des consommables d'impression générale se sont élevés à 5494 milliards de RMB, en hausse de 5,55% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net s'est élevé à 253 millions de RMB, en baisse de 32,15% par rapport à l'année précédente. Cela s'explique principalement par l'augmentation des coûts mondiaux des matières premières et du transport maritime en vrac, ainsi que par la concurrence féroce sur les marchés étrangers et le commerce électronique.
En 2021, les expéditions de puces se sont élevées à 444 millions de puces (- 3,27%), avec un chiffre d'affaires d'exploitation de 1432 milliard de RMB, dont 1060 milliard de RMB pour les puces consommables générales d'imprimantes, 191 millions de RMB pour les puces de contrôle industriel / de sécurité, 142 millions de RMB pour les puces électroniques grand public, 323,3 millions de RMB pour les puces de conformité des véhicules et 07 millions de RMB pour les autres revenus.
En ce qui concerne la R & D, l’entreprise a successivement créé de nouveaux centres de R & D à Zhengzhou, Chengdu et d’autres en 2021. Les équipes de R & D de Zhuhai, Shanghai et Hangzhou ont été élargies davantage, et la force de R & D technique a considérablement augmenté. Deux puces de chiffrement consommables générales de niveau stratégique ont été mises sur le marché de premier plan, et une fois de plus, la position de leader technologique de l’industrie des puces d’
En ce qui concerne la puce IOT, l'entreprise a lancé un nouveau produit MCU basé sur la série Cortex m4f, qui a réalisé la disposition complète de la ligne de produits basée sur le noyau Cortex M0 + / m3 / m4f; Dans le domaine de l'électronique automobile, de la nouvelle énergie, du contrôle industriel et d'autres applications de produits haut de gamme, de nombreux nouveaux produits de puces MCU seront publiés et mis sur le marché en 2022. Il est prévu que plusieurs produits de puces MCU réaliseront la certification AEC - q100 de la réglementation automobile. Entre - temps, la certification ISO 26262 du système de sécurité des fonctions automobiles et la recherche et le développement de nouveaux produits connexes progressent sans heurt selon le calendrier.
Suggestion d'investissement: Nous estimons que la vitesse moyenne de consommation du tambour en sélénium d'origine de bentu est passée de 0,73 en 2020 à 0,82 en 2021, ce qui indique que l'augmentation de la capacité de stockage de l'ensemble de la machine peut considérablement stimuler les ventes de consommables à marge brute élevée. Par conséquent, nous Continuons d'être optimistes quant aux résultats de l'entreprise cette année, en maintenant les prévisions de revenus de 33413 milliards de RMB en 2022, le bénéfice net pour la société mère de 1658 milliards de RMB et la note d '« achat» inchangée.
Conseils sur les risques: risque d'épidémie de covid - 19, risque de dépréciation de l'achalandage, risque de change, insuffisance de l'approvisionnement en composants, risque d'intensification de la concurrence industrielle, etc.
