Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) ( Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) )
Événement: selon le rapport annuel 2021 publié par Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) Au cours de la même période, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, qui montre que le bénéfice d’exploitation du premier trimestre de 2022 s’élevait à 202 millions de RMB, en hausse de 78,24% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 54 millions de RMB, en hausse de 90,47% d’une année sur l’autre.
Leader de l’industrie du contrôle de l’énergie, bénéficiant pleinement des possibilités de croissance du marché photovoltaïque. L’entreprise est principalement engagée dans la recherche, le développement, la production et la vente d’équipements industriels d’alimentation électrique haut de gamme. Depuis son entrée dans l’industrie en 2005, l’entreprise a brisé le monopole étranger et a réalisé avec succès le remplacement des importations dans des domaines tels que le photovoltaïque. Après des années de travail acharné, la compétitivité des produits et l’influence du marché de l’énergie de l’entreprise dans l’industrie photovoltaïque occupent une position de premier plan, avec une part de marché de plus de 70% toute l’année. Grâce à la stratégie à double carbone et au développement vigoureux du marché photovoltaïque, les commandes de produits d’alimentation photovoltaïque de l’entreprise continuent de croître, ce qui constitue une base solide pour la croissance de la performance de l’entreprise.
Les semi – conducteurs sont autonomes et contrôlables, et les pièces d’équipement sont prometteuses. Au cours des dernières années, les États – Unis ont imposé un blocus technologique à la Chine, ce qui a permis de parvenir à un consensus sur le fait que la technologie de base est autonome et contrôlable en amont et en aval de la chaîne industrielle des semi – conducteurs. En prenant comme exemple l’équipement de gravure à plasma semi – conducteur, l’équipement de dépôt de film mince et l’équipement d’implantation d’ions, l’alimentation électrique à radiofréquence, qui est l’un des composants les plus importants, a longtemps été monopolisée par les pays étrangers. En l’absence de localisation des principaux composants de base, l’industrie des semi – conducteurs est autonome et contrôlable comme un bois sans racines et de l’eau passive. Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) est devenu le fournisseur d’alimentation en courant continu de Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) MOCVD equipment, et est en train de développer des produits d’alimentation en radiofréquence pour soutenir l’équipement Avec l’avancement du processus de localisation des semi – conducteurs et l’investissement continu de l’entreprise dans la recherche et le développement de l’alimentation électrique haut de gamme, l’alimentation électrique des semi – conducteurs devrait devenir le prochain moteur de croissance puissant de l’entreprise.
Le potentiel du marché des piles de recharge est considérable et la force de croissance future ne peut être sous – estimée. Avec le développement rapide de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, le marché des piles de recharge devrait également saisir des possibilités. Selon les statistiques de l’Alliance chinoise pour la promotion de l’infrastructure de recharge électrique, à la fin de 2021, ses unités membres ont déclaré un total de 1147 million s de piles de recharge publiques, en hausse de 65% d’une année sur l’autre, dont 470000 piles de recharge en courant continu et 677000 piles de recharge en courant alternatif, et il est prévu que 543000 piles de recharge publiques seront ajoutées en 2022. À l’heure actuelle, la filiale à part entière de la société, Sichuan Weiyu Electric, a obtenu plus de 30 brevets d’autorisation liés aux piles de recharge et a réalisé une croissance rapide des commandes contractuelles à l’extérieur de la Chine, ce qui devrait bénéficier du marché prometteur des piles de recharge pour les nouveaux véhicules énergétiques.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: attribution d’une notation d’achat. On estime que la société réalisera un bénéfice net de 287, 423 et 552 millions de RMB de 2022 à 2024, et que la valeur de marché actuelle correspond à PE 22,38, 15,17 et 11,64 fois respectivement, ce qui lui donnera une cote d’achat.
Conseils sur les risques:
La propagation de l’épidémie dépasse les attentes; La demande du marché de l’industrie photovoltaïque est inférieure aux attentes; La recherche et le développement de nouveaux produits semi – conducteurs n’ont pas répondu aux attentes; L’expansion des activités n’a pas été aussi rapide que prévu.
