Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) )
Principaux points de vue:
Événements:
La société a publié le premier rapport trimestriel de 2022. Au cours du premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 900 millions de RMB, en hausse de 13% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 85 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 21% par rapport à l’année précédente.
Amélioration des opérations par rapport à l’année précédente et rétablissement progressif de la rentabilité.
Le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 6% d’une année sur l’autre, et les commandes sont progressivement passées sur le marché. Actuellement, l’entreprise a beaucoup de commandes manuelles et couvre les marchés chinois et étrangers, dont le marché chinois a augmenté d’environ 40% d’une année sur l’autre. On s’attend à ce que l’échelle des revenus de l’entreprise continue d’augmenter avec l’atténuation progressive de l’impact de la pénurie de Caro La marge brute de 2022q1 était de 23,4%, en baisse de 6 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, mais a augmenté de 0,1 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Dans le cas de la forte augmentation continue des matières premières en amont de 2022q1, la principale raison de la croissance de la marge brute de 2022q1 est que l’ajustement des prix de la compagnie aux clients en aval a été terminé au premier trimestre. Nous nous attendons à ce que la marge brute de l’entreprise se redresse régulièrement à mesure que le mécanisme d’ajustement des prix de l’entreprise se poursuit.
Continuer à promouvoir la transformation de l’électrification et de l’intelligence.
L’entreprise a intensifié le développement de nouveaux véhicules énergétiques, tels que le système électrique, le système de vision automobile, le système de gestion de la chaleur et d’autres produits. En 2021, le revenu annuel des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 180% d’une année sur l’autre. Le système de gestion de la chaleur des nouveaux véhicules énergétiques, le système de commande électronique des nouveaux véhicules énergétiques et le système d’entraînement électrique ont augmenté de façon significative, représentant plus de 7% du revenu annuel des produits. Le nouveau projet de véhicule énergétique, le projet de système de gestion de la chaleur et le projet de système de vision de conduite intelligent acquis au cours de l’année devraient augmenter le revenu de vente d’environ 70%. Entre – temps, l’entreprise a l’intention de mettre en place une machine de coulée à grande échelle et une disposition intégrée des produits de coulée à grande échelle, conformément à la tendance au développement de nouveaux véhicules énergétiques.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le SPE de la compagnie sera de 0,53 yuan RMB, 0,74 yuan RMB et 0,99 yuan RMB en 2022 – 2024, afin de maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La demande d’automobiles est inférieure au risque prévu, au calendrier des projets d’investissement ou au risque prévu, aux fluctuations des taux de change et à d’autres risques.
