Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) )
Événement: au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires total de 963 millions de RMB, en hausse de 81,44% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 174 millions de RMB, en hausse de 57,29% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 168 millions de RMB, en hausse de 58,35% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Les résultats du premier trimestre de l’entreprise ont fortement augmenté en raison de la libération de la capacité. À l’heure actuelle, les projets en construction de l’entreprise sont en plein essor. La capacité de production de plusieurs projets, dont Baidu à Meizhou, Jiayuan Times, Jiayuan dans le Jiangxi et Jiayuan dans le Shandong, a été libérée successivement. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires total d’exploitation de 963 millions de RMB Au premier trimestre de 2022, en hausse de 81,44% d’une année sur l’autre. Les données d’ouverture du premier trimestre de 2022 sont brillantes, jetant les bases de la performance de l’entreprise tout au long de
Bien que la marge brute nette ait légèrement diminué d’une année sur l’autre, elle reste en avance sur l’ensemble de l’industrie. La marge bénéficiaire brute de 2022q1 a atteint 30,14%, en baisse de 1,33 point de pourcentage par rapport à l’année précédente et en hausse de 1,23 point de pourcentage par rapport à l’année précédente; La marge bénéficiaire nette a atteint 18,07%, en baisse de 2,78 points de pourcentage d’une année sur l’autre et de 1,05 point de pourcentage d’une année sur l’autre. On suppose que la baisse de la marge bénéficiaire nette brute d’une année sur l’autre est due à l’augmentation des dépenses au cours de la période considérée. En outre, le rendement de l’actif net de la compagnie a augmenté d’une année sur l’autre, le Rao de la compagnie a atteint 4,73% au 2022q1 et le Rao non déduit a atteint 4,55%, ce qui a augmenté de 0,74 point de pourcentage d’une année sur l’autre. La marge bénéficiaire brute nette de Nuode Investment Co.Ltd(600110) 2022q1 de sociétés comparables dans la même industrie est respectivement de 23,85% et 11,41%, et la marge bénéficiaire brute nette de Guangdong Chaohua Technology Co.Ltd(002288) 2022q1 est respectivement de 24,57% et 4,94%. En raison de la grande proportion de feuilles de cuivre de 4,5 microns et 6 microns produites par l’entreprise, la marge brute globale et la marge nette de l’entreprise sont en tête de l’industrie.
L’offre de feuilles de cuivre extrêmement minces est en pénurie et l’industrie des feuilles de cuivre Lithium – électricité est en déclin. La mise à jour de la technologie des feuilles de cuivre Lithium – électricité est rapide, mais en raison des obstacles financiers et techniques plus élevés, la perméabilité des feuilles de cuivre extrêmement minces est encore faible. Seules quelques grandes entreprises chinoises de feuilles de cuivre maîtrisent la technologie des feuilles de cuivre de 4,5 microns. À l’heure actuelle, les principaux fabricants de batteries au lithium, dirigés par Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) est le plus grand client de l’entreprise. Avec la mise à jour et l’itération continues de la batterie électrique, la légèreté de la Feuille de cuivre devient une tendance in évitable. Lorsque Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Maintenir la cote recommandée. Au cours des dernières années, l’entreprise a intensifié ses efforts d’innovation technologique, les produits continuent de répondre à des objectifs techniques tels que l’amélioration de la densité d’énergie des batteries électriques et la légèreté, afin de saisir les opportunités du marché et d’améliorer la viscosité des clients. En créant conjointement une coentreprise avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) On s’attend à ce que le bénéfice de base par action de la compagnie soit de 4,83 et 8,31 RMB en 2022 – 2023, et que le prix actuel des actions soit de 12,59 et 7,31 fois PE, ce qui maintient la cote « recommandée ».
Conseils sur les risques. Le développement de nouveaux produits et de nouvelles technologies n’est pas à la hauteur des attentes ou n’est pas effectué en temps opportun; Noyau de feuille de cuivre Lithium – électrique
