Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) ( Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) )
Événements
Dans la soirée du 27 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 20 177 milliards de RMB, en hausse de 15,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 331 millions de RMB, en baisse de 54,92% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 323 millions de RMB, en baisse de 55,31% par rapport à l’année précédente; Le SPE atteint 00073 Yuan, en baisse de 37,61% par rapport à l’année précédente.
Commentaires
Q1 rendement par rapport à la perte. 21q4 la société a enregistré une perte nette de 9,11 RMB sur le bénéfice de la société mère, et 22q1 a changé la perte en bénéfice. Industrie sidérurgique: les ventes de tôles ont diminué de 11% et les prix moyens de 5,86%; Les ventes de fils et de barres ont diminué de 18,43% et les prix moyens de 0,79%. Le volume des ventes de profilés a diminué de 2,33% et le prix moyen de 6,24%. Les ventes de tuyaux ont augmenté de 15,69%; Le cycle de Valence moyen est réduit de 1,38%. Activité des terres rares: les ventes de concentrés de terres rares se sont élevées à 55 000 tonnes, avec un chiffre d’affaires de 174 millions de RMB et un prix moyen de 30 400 RMB / tonne, en hausse de 63% par rapport à 21 ans. L’entreprise a utilisé les résidus miniers pour le développement, avec un faible coût. Le bénéfice net de l’activité des terres rares Q1 est estimé à environ 1 milliard de RMB. Par conséquent, les bénéfices de l’activité des terres rares de Q1 ont augmenté en raison de la hausse des prix bénéficiaires. L’activité sidérurgique devrait encore subir des pertes, mais les pertes ont diminué d’une année sur l’autre.
Les prix des concentrés ont augmenté de 65%, ce qui a entraîné une forte augmentation des résultats des terres rares tout au long de l’année. En janvier, la compagnie a renouvelé le contrat de fourniture de concentré de terres rares avec China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) On s’attend à ce que les prix des terres rares demeurent élevés au cours des 22 dernières années. L’entreprise utilise les ressources en résidus des terres rares pour l’exploitation, avec un faible coût. Le bénéfice brut par tonne devrait dépasser 20 000 yuans par tonne au cours des 22 dernières années. Selon l’objectif de production de concentré de 160000 tonnes de l’entreprise en 22 ans, le bénéfice de l’entreprise sur les terres rares devrait dépasser 3,5 milliards de tonnes en 22 ans, avec une croissance annuelle de plus de 50%.
On s’attend à une amélioration marginale de la demande d’acier et à une reprise régulière des bénéfices. L’immobilier et la construction d’immobilisations ont connu une croissance régulière, et la demande au deuxième trimestre a laissé place à une amélioration marginale pour soutenir la hausse des prix de l’acier. À l’heure actuelle, l’entreprise a formé une capacité de production annuelle de 17,5 millions de tonnes de fer, d’acier et de matériaux, formant un modèle de production de quatre lignes de produits de haute qualité, à savoir « plaque, tube, rail et ligne ». À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une capacité de production d’acier automobile de haute qualité, d’acier électroménager de haute qualité, d’acier de canalisation de haute qualité, d’acier Structural à haute résistance, etc.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère au cours de la période de 22 à 24 ans sera de 3996 milliards de RMB, 4862 milliards de RMB et 5349 milliards de RMB, respectivement, et que le SPE correspondant sera de 0,09, 0,11 et 0,12 RMB, respectivement, et que le PE correspondant sera de 25, 21 et 19 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risque de baisse des bénéfices des entreprises sidérurgiques; La demande en aval est inférieure aux attentes.
