Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
En 2022, le revenu d’exploitation de la société Q1 s’élevait à 141 millions de RMB, en hausse de 111,70% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère était de 60 923600 RMB, en hausse de 176,23% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 56 216700 RMB, en hausse de 176,56% d’une année sur l’autre.
Points clés à l’appui des notations
Les taux de redevance ont diminué et la marge brute a augmenté d’une année sur l’autre. Au cours de la période Q1 de 22 ans, le taux de dépenses de la compagnie était de 35,67%, en baisse de 1,42 PCT par rapport à l’année précédente. Q1 le taux d’intérêt net est passé à 43,90% et la rentabilité de l’entreprise devrait se poursuivre, compte tenu de l’effet d’échelle.
La croissance rapide des performances et l’accélération du développement sont attendues. Au cours des 22 dernières années, la technologie Q1 de l’entreprise a maintenu une croissance rapide, avec d’excellentes performances dans les domaines des milieux de chromatographie d’affinité, des milieux de chromatographie échangeuse d’ions, des charges chromatographiques sur gel de silice et des billes magnétiques. À l’avenir, avec l’amélioration de la couverture des projets, l’expansion stable des clients et la commercialisation des commandes cliniques après la phase II de l’entreprise pharmaceutique innovante, l’entreprise continuera d’être optimiste quant au développement ultérieur de l’entreprise.
R & D investissement élevé, principalement dans le domaine des médicaments biologiques. Les d épenses de R & D ont augmenté de 98,65% d’une année sur l’autre au cours des 21 dernières années et de 69,5% d’une année sur l’autre au cours des 22 dernières années, ce qui a continué de renforcer la position dominante dans le développement de microsphères de haute performance et les services techniques de séparation et de purification des médicaments. La société a conclu un accord avec le Comité de gestion de la zone de développement économique du port de Zhejiang Dushan et prévoit d’établir une filiale à part entière dans la zone du port de Zhejiang Dushan pour acheter environ 60 mu de terres chimiques pour la construction d’une nouvelle base de production. La capacité des microsphères d’agarose de 40 T / A et des microsphères de Glucane de 10 t / a a a été mise en place afin d’accroître encore les investissements dans le domaine de la purification des médicaments biologiques. En avril, l’entreprise a collecté des fonds par voie d’augmentation fixe pour acquérir des instruments spectraux afin de réaliser des ventes coordonnées avec l’entreprise de remplissage.
Évaluation
Sur la base de l’annonce de la compagnie, les résultats du premier trimestre de la compagnie ont considérablement augmenté au cours des 22 dernières années, ce qui a dépassé les attentes. Nous avons révisé à la hausse nos prévisions de bénéfices et nous avons estimé que le bénéfice net attribuable à la société mère était de 280, 428 et 601 millions de RMB en 2022 – 2024 (le bénéfice net attribuable à la société mère était de 211 et 327 millions de RMB en 2022 – 2023), ce qui correspond à 0,70, 1,07 et 1,50 RMB dans le SPE, et nous avons maintenu la cote d’augmentation de la participation.
Principaux risques liés à la notation
L’industrie est située sur un marché où le risque prévu n’est pas atteint; Risques liés aux politiques de l’industrie pharmaceutique; Risque de détérioration de la concurrence, risque de développement des entreprises inférieur aux attentes, etc.
