Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) ( Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) )
Résumé des résultats: Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) en 2021, nous avons réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3539 milliards de RMB (+ 64,6%), un bénéfice net de 2250 milliards de RMB (+ 47,9%), un bénéfice net de 2,04 milliards de RMB (60,5%) déduit de La société mère non – mère, et des résultats plus élevés que prévu (auparavant, nous avions prévu un bénéfice de 1,65 milliard de RMB pour 2021). Au cours du seul 21q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 10,11 milliards de RMB (+ 43,6%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 1,31 milliard de RMB (+ 53,4%) et un bénéfice net non attribuable à la société mère de 1,14 milliard de RMB (+ 64,7%) au cours d’un seul trimestre. Sur une base trimestrielle, le taux de croissance des revenus Q1 – Q4 de la compagnie est respectivement de 99,1%, 72,0%, 62,5% et 43,6%. En 2021, le chiffre d’affaires des entreprises liées à la logistique s’est élevé à 27,42 milliards de RMB (+ 77,3%) et celui des entreprises liées à la chimie à 7,97 milliards de RMB (+ 32,2%).
Le service logistique intelligent est au cœur de l’industrie manufacturière. L’entreprise s’est concentrée sur la construction d’un réseau de transport de marchandises chimiques, a formé trois systèmes d’affaires, à savoir l’ensemble du véhicule, le transport de marchandises par camion et l’entrepôt en nuage, a coopéré avec les activités de port routier intelligent et les activités financières, a amélioré le service logistique intelligent et a réalisé gtv987 sur l’ensemble de la sector – forme de service logistique intelligent de l’entreprise en 2021. 500 millions de RMB, avec un bénéfice d’exploitation de 500 millions de RMB, en hausse de 145% par rapport à l’année précédente.
Améliorer la mise en page du Service de sector – forme de fret en réseau, les résultats opérationnels sont remarquables. L’entreprise se concentre sur les activités de la sector – forme de transport de marchandises en réseau, intègre et met à niveau les produits de transport et d’entreposage dans les services de transport de marchandises en réseau et les services logistiques d’origine, formant un système d’affaires complet de véhicules, de camions légers et d’entrepôts en nuage. En 2021, le chiffre d’affaires de la sector – forme de fret en réseau s’élevait à 17,21 milliards de RMB, en hausse de 154% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice brut de 450 millions de RMB et une marge bénéficiaire brute de 2,6%, en hausse de 0,1 PP par rapport à 2020. En ce qui concerne les produits, le chiffre d’affaires des services de véhicules a atteint 20,25 milliards de RMB, avec un chiffre d’affaires principal de 17,21 milliards de RMB, en hausse de 154,2% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice d’exploitation de 470 millions de RMB, en hausse de 163,7% par rapport à l’année précédente; Le Service de livraison partielle a été mis en service en septembre 2021 et le montant cumulé des transactions depuis sa mise en service a atteint 24 148000 RMB; L’amélioration de la qualité et l’amélioration de l’efficacité du Service d’entrepôt en nuage sont remarquables, avec un chiffre d’affaires annuel de 660 millions de RMB, en hausse de 23% d’une année sur l’autre et une marge brute de 5,4%.
Les activités du port routier sont intensives et les résultats d’exploitation sont encore plus élevés. 2021 la société a continué d’approfondir l’exploitation des actifs et des ressources du port routier. Le Centre logistique national de la ville du port routier a mis en place 70 ports routiers, dont 58 ont été mis en service et 12 sont en construction. La superficie du certificat de propriété foncière obtenu est de 15 984 millions de mètres carrés, la superficie d’exploitation est de 5,27 millions de mètres carrés. Le chiffre d’affaires de la sector – forme dans le port a atteint 72,02 milliards de RMB, en hausse de 14,1% par rapport à l’année précédente. Tout au long de l’année, les activités du port routier intelligent ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1,35 milliard de RMB, soit + 27,5% d’une année sur l’autre, un bénéfice brut de 880 millions de RMB et une marge bénéficiaire brute de 65,7%, en hausse de 3,2 PP d’une année sur L’autre. En ce qui concerne la gestion des actifs, l’entreprise continue d’optimiser la structure de la clientèle, d’améliorer l’efficacité du parc immobilier et d’activer les ressources en stock. Par rapport à la même période, le prix de location et le taux de location de l’ensemble des produits immobiliers ont augmenté de 90%, soit une augmentation de 2 PP d’une année sur l’autre. Le nombre d’entreprises installées dans les ports routiers a atteint 10 791; Le trafic annuel a atteint 48,18 millions de véhicules, en hausse de 16,8% par rapport à l’année précédente.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Nous croyons que l’entreprise continuera d’utiliser la liaison entre le port routier et la sector – forme de fret du réseau Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) pour améliorer continuellement l’efficacité du On estime que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 406,8 milliards de RMB, 446,1 milliards de RMB et 472,28 milliards de RMB respectivement, et que le SPE sera de 0,74, 0,75 et 0,76 RMB respectivement, ce qui correspond à un pe de 8x, de sorte que la cote d ‘« achat » sera maintenue.
Conseils sur les risques: la construction et la mise en service des ports routiers sont inférieures aux attentes, les subventions politiques sont inférieures aux attentes et la macro – économie est inférieure aux attentes.
