Nanjing Vishee Medical Technology Co.Ltd(688580) ( Nanjing Vishee Medical Technology Co.Ltd(688580) )
La société a publié le rapport annuel 2021: Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 430 millions de RMB, en hausse de 13,66% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 178 millions de RMB, en hausse de 23,77% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 150 millions de RMB, en hausse de 16,98% d’une année sur l’autre. À l’exclusion de l’incidence des frais de paiement par actions, au cours de la période considérée, la société a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 196 millions de RMB, en hausse de 36,42% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net non attribuable attribuable à la société mère de 168 millions de RMB, en hausse de 31,13% d’une année sur l’autre.
La société a publié le rapport du premier trimestre de 2022: Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 54,11 millions de RMB, en baisse de 32,53% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 17,17 millions de RMB, en baisse de 45,62% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable à la mère était de 910 RMB, en baisse de 64,88% d’une année sur l’autre. À l’exclusion de l’incidence des frais de paiement par actions, au cours de la période considérée, la société a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 20,96 millions de RMB, en baisse de 32,98% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net non attribuable attribuable à la société mère de 13,05 millions de RMB, en baisse de 49,61% par rapport à l’année précédente.
La performance de 2021 est conforme aux attentes, et la décharge magnétique rapide du plancher pelvien: 1) Réaliser une croissance rapide des revenus et des bénéfices en 2021, en particulier les produits de stimulation magnétique sont devenus la première catégorie de vente de l’entreprise pour la première fois, avec un revenu de 169 millions de RMB, soit + 67,6% d’une année sur l’autre, ce qui prouve que les produits de stimulation magnétique sont entrés dans la phase de décharge rapide depuis qu’ils ont été inclus dans les lignes directrices cliniques et qu’ils devraient être utilisés pour stimuler la croissance continue de Le chiffre d’affaires trimestriel de 2021q4 s’élève à 127 millions de RMB, en hausse de 2,8% par rapport à l’année précédente. Nous pensons qu’en plus de l’influence de la base plus élevée de 2020q4, il est également affecté par le ralentissement de la croissance des activités de stimulation électrique. En 2022q1, en dehors de la saison traditionnelle, les facteurs qui influencent l’exploitation et la mise à niveau stratégique de l’entreprise continuent d’augmenter l’investissement dans la recherche et le développement, et la phase de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise est sous pression. Nous prévoyons qu’avec la reprise et la croissance des Activités de production et de santé dans le bassin au cours de la prochaine saison de pointe de l’Association magnéto – électrique et l’augmentation des contributions de nouveaux produits à l’inscription successive, une croissance
Accroître continuellement les investissements dans la recherche et le développement, et l’intégration des deux ailes peut se développer à long terme: l’entreprise a accumulé de nombreuses années de marques, d’universitaires, de cliniques, de canaux, de services après – vente et d’autres avantages concurrentiels complets, de nouveaux produits, de nouveaux projets et de nouveaux domaines d’exploration continue peuvent aider à ouvrir un espace de croissance à long terme. D’ici 2021, l’investissement dans la R & D atteindra 63,52 millions de RMB, soit + 85,26% d’une année sur l’autre. À la fin de la période, 161 employés de R & D, soit + 28,8% d’une année sur l’autre, encourageront vigoureusement l’expansion continue du pipeline de produits, en prenant les produits de stimulation magnétique comme corps principal, la réadaptation Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La mise à niveau stratégique vers l’ensemble du scénario de réadaptation et les deux circuits de haute qualité de l’équipement de source d’énergie de Yimei ont donné un nouvel élan à la croissance continue des activités de l’entreprise.
Prévision des bénéfices et notation: Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2,34, 3,08 et 407 millions de RMB de 2022 à 2024, avec une croissance annuelle de 31,5%, 31,8% et 32,0%, et que le PE correspondant sera de 15X, 11x et 8X. Nous croyons que la société est le chef de file de la segmentation des dispositifs de réadaptation du plancher pelvien et du post – partum. Grâce à la combinaison magnéto – électrique du côté du produit et à l’expansion continue du côté du canal, les activités de production et de santé du plancher pelvien devraient continuer à stimuler la croissance; Entre – temps, la stimulation électromagnétique de nouvelle génération, les sources d’énergie et la réadaptation Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Conseils sur les risques: l’épidémie affecte les risques opérationnels, la promotion de nouveaux produits n’est pas aussi risquée que prévu, la concurrence industrielle augmente les risques, le risque de fuite des cerveaux techniques.
