Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Événement: la société publie le rapport trimestriel 2022
Aperçu du rendement: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) au premier trimestre de 2022, le rendement a augmenté régulièrement, avec un revenu de 431 millions de RMB (+ 66%) et un bénéfice net de 280 millions de RMB (+ 64%) pour la société mère. Le taux des dépenses a légèrement augmenté, y compris le taux des dépenses de vente de 12,5% (+ 1,8 PCT), le taux des dépenses de gestion de 5,1% (+ 0,6 PCT) et le taux des dépenses de recherche et de développement de 6,7% (- 2,3 PCT).
Augmentation du taux des frais de vente et de gestion.
Augmentation du taux des frais de vente: principalement influencée par les nouveaux produits et les stratégies de vente. Le nouveau produit de l’entreprise, Huangbai Angel, a été approuvé pour être inscrit sur la liste en 2021. Actuellement, il est encore dans la phase d’éducation et de promotion du marché au terminal, de sorte qu’il est nécessaire d’augmenter les investissements. En outre, nous pensons que la stratégie de promotion de l’entreprise cette année non seulement maintiendra la position dominante dans l’Est et le sud de la Chine, mais étendra également activement le marché de la beauté médicale de haute qualité en Chine du Nord et du Sud – Ouest. Augmentation du taux des frais généraux: Nous supposons qu’elle est causée par un rajustement salarial.
Les politiques de l’industrie sont fréquentes et l’industrie de la médecine et de la beauté connaîtra un développement de haute qualité. En tant que l’un des marchés de la beauté médicale qui connaît la croissance la plus rapide au monde, le renforcement de la réglementation de l’industrie de la beauté médicale vise à promouvoir un développement sain et régulier de l’industrie de la beauté médicale. Ce n’est qu’en renforçant encore la surveillance que les entreprises en amont qualifiées, de qualité et garanties, les établissements de beauté médicale et la sector – forme de beauté médicale pourront se démarquer. Nous pensons que Imeik Technology Development Co.Ltd(300896)
En tant que leader de l’industrie médicale et esthétique, l’entreprise dispose d’une disposition stratégique claire et d’un pipeline de produits abondant. Labourez profondément à partir des deux dimensions de l’indication et du matériau, avec de nombreux produits de poids lourds tels que hi body, bonida et haobai Angel.
Hi Body: Nous supposons que les ventes de Q1 sont d’environ 300 millions de RMB (+ 65%), dont les ventes d’aiguilles Panda de 1 mL sont d’environ 100 millions de RMB. Nous prévoyons un chiffre d’affaires de 1,58 milliard de RMB (+ 51%) en 2022 pour les produits en solution, y compris hi body.
Angel Needle: les produits de régénération du collagène sont principalement destinés à la combinaison de produits ou à la mise à niveau de produits pour les clients haut de gamme. Actuellement, ils sont au stade de l’éducation au marché. Nous supposons que le revenu confirmé de Q1 est d’environ 4 – 5kw, et le revenu annuel estimé est de 300 millions de RMB.
Prévisions de bénéfices: Nous prévoyons que les revenus de la société en 2022 – 2023 seront respectivement de 2310 / 3412 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 59,5% / 47,7%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 15,16 / 2197 milliards de RMB (le bénéfice net attribuable à la société mère était de 15,15 / 2197 milliards de RMB selon les prévisions initiales pour 22 / 23 ans), en hausse de 58,3% / 44,9% d’une année sur l’autre; Selon la situation de l’entreprise comparable, nous maintenons l’octroi de 1,5xpeg à l’entreprise, ce qui correspond à une valeur marchande raisonnable de 132,5 milliards de RMB, à un prix cible correspondant de 612,20 RMB / action (le prix cible initial était de 611,29 RMB), et nous maintenons la cote « meilleur que le marché ».
Conseils sur les risques: les ventes causées par l’épidémie n’ont pas été à la hauteur des attentes, les politiques de l’industrie ont été influencées et la recherche et le développement n’ont pas été à la hauteur des attentes.
