Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) ( Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) )
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 511 millions de RMB, en hausse de 88% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 218 millions de RMB, en hausse de 157% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net a été déduit de 193 millions de RMB, en hausse de 340% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice de base par action atteint 0,37 Yuan, en hausse de 164% par rapport à l’année précédente.
Points clés à l’appui des notations
Les résultats d’exploitation ont augmenté plus que prévu en 2021. Après l’ajustement des activités en 2019, les activités à l’extérieur de la Chine ont connu une croissance récupérable en 2020, et toutes les activités de la société ont connu une croissance globale en 2021. Le chiffre d’affaires de la machine d’essai du Ministère s’élevait à 489 millions de RMB, en hausse de 175% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires de la machine d’essai de ce ministère s’élevait à 366 millions de RMB, en hausse de 117% d’une année sur l’autre. Le chiffre L’entreprise a également bénéficié de l’élasticité des performances du marché mondial des équipements d’étanchéité depuis 2020q4.
L’augmentation de la proportion de machines d’essai permettra d’optimiser continuellement la rentabilité. En utilisant les données financières de préparation à l’examen, la proportion des revenus de la machine d’essai dans le revenu total de l’entreprise est passée de 12% en 2016 à 32% en 2021, et la marge brute de la machine d’essai est restée supérieure ou inférieure à 70%, tandis que la marge brute de La machine de tri, de l’équipement AOI et d’autres équipements est généralement supérieure ou inférieure à 45%. La croissance du volume de la machine d’essai optimisera la structure d’affaires, ce qui favorisera l’augmentation continue de la marge brute globale.
La sector – forme produit de l’équipement d’essai a été un succès. Par rapport à Naura Technology Group Co.Ltd(002371)
L’entreprise continue de renforcer ses efforts de recherche et de développement et d’améliorer sa compétitivité de base. En 2021, l’investissement de la société dans la R & D s’élevait à 353 millions de RMB, soit 23,36% du chiffre d’affaires d’exploitation, et le rapport entre la R & D et le chiffre d’affaires d’exploitation était stable. L’entreprise continue de mettre l’accent sur la recherche et le développement d’équipements connexes, tels que des sondes et des machines d’essai numériques, afin d’améliorer sa compétitivité de base.
Prévisions de bénéfices
Compte tenu des résultats remarquables de l’entreprise et de la croissance optimiste de l’industrie chinoise de la fabrication de Wafers et de l’essai d’emballage, le bénéfice net prévu de l’entreprise pour 22 – 24 ans est de 4,63 / 5,75 / 670 millions de RMB, ce qui maintient la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
L’incertitude des frictions géopolitiques internationales; Allongement du délai de livraison des pièces; Les progrès de la recherche et du développement ont augmenté, mais pas aussi rapidement que prévu, ce qui a entraîné une baisse des bénéfices.
