Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) ( Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) )
Événement: le 27 avril 2022, l’actionnaire contrôlant de la société, chinai Asia Pacific, a lancé une offre partielle d’achat de la société pour un prix de 21,73 RMB / action et un nombre d’actions de 126 millions. Qinai Asia Pacific a signé un mémorandum de coopération stratégique avec nanma Street collective Assets Management Center (ci – après dénommé « nanma») du comté de Yiyuan, et a conclu un accord sur les questions de coopération stratégique entre les deux parties après l’acquisition réussie. Note 1: la période d’acquisition de l’offre est de 30 jours naturels (la date de début n’a pas encore été déterminée). Si le nombre d’actions pré – acceptées est inférieur à 116 millions d’actions, l’acquisition de l’offre ne prend pas effet à partir du début. Note 2: qinai est le leader mondial des matériaux en fibre céramique.
Commentaires:
Chinapstar devrait détenir plus de 50% des actions: au 17 avril 2022, chinapstar détenait 142 millions d’actions de la société, soit environ 28,14% du capital social total. Si l’acquisition est terminée, la participation maximale de Chinatown Asia Pacific atteindra 268 millions d’actions, soit une participation de 53%. L’objectif de l’acquisition des actionnaires contrôlants est de renforcer encore le contrôle de la société et de renforcer la stabilité de la structure de propriété. Si l’offre est conclue avec succès, les actionnaires contrôlants appuieront et favoriseront davantage la croissance et le développement de l’entreprise grâce à leur expérience d’affaires et à leurs avantages en matière de ressources.
Si l’offre d’achat est couronnée de succès, qinai Asia Pacific s’engage à accroître l’investissement dans les ressources de l’entreprise: selon le mémorandum de coopération stratégique signé par qinai Asia Pacific et nanma, si l’acquisition est achevée avec succès, qinai Asia Pacific s’engage à ce que: 1) la société ne quitte pas Yiyuan pour changer de lieu et la proportion de participation de qinai passera à plus de 50%, ce qui lui donnera la motivation d’investir continuellement dans l’entreprise (y compris l’investissement de haute technologie); Nous avons commencé à élaborer le plan quinquennal de développement de qineng – Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) Construire l’entreprise en tant que centre de production, de recherche et d’innovation de matériaux spéciaux et sector – forme industrielle principale de qinai en Chine, intégrer progressivement ses activités en Chine à cette sector – forme et y investir à l’avenir; Mettre à niveau et remplacer les produits d’alumine pcw introduits dans la nouvelle société de soutien technologique à ce stade; Maintenir la stabilité de l’équipe de gestion de base actuelle de Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) et faire de l’entreprise une entreprise innovante combinant la sagesse locale et la vision internationale.
Il y a une prime évidente sur le prix d’achat de l’offre, et la société peut recevoir une subvention continue: jusqu’au 26 avril 2022, le prix des actions de la société est de 13,10 RMB, et la prime sur le prix d’achat de l’offre est évidente. Auparavant, en tant qu’actionnaire contrôlant de la société, chinapstar disposait de ressources et de capacités techniques, mais ses efforts étaient relativement limités. Selon l’engagement, si qinai détient plus de 50% des actions, il y aura plus d’actifs et de technologies injectés et l’entreprise deviendra sa sector – forme d’exploitation industrielle et d’investissement en Chine. En outre, chinai souligne la stabilité de l’équipe de gestion de base et espère que le style de gestion actuel se poursuivra afin de parvenir à une situation gagnant – gagnant multipartite.
Prévision des bénéfices et évaluation: la tendance générale à la transformation des économies d’énergie dans l’industrie à forte consommation d’énergie et l’avantage technologique et de coût de l’entreprise sont en tête de l’industrie, de sorte que la grande logique de « la réforme du système de commercialisation du côté de l’offre entraîne une augmentation de La part de marché + la tendance à la conservation de l’énergie et à la réduction du carbone stimule l’expansion de la demande du marché» sera encore déduite. Si l’offre d’achat de l’actionnaire contrôlant est couronnée de succès, la structure d’entreprise de l’entreprise devrait connaître une amélioration qualitative et le plafond de croissance continuera d’être ouvert. Nous maintenons les prévisions du SPE de 22 à 24 ans de l’entreprise à 1,23 Yuan, 1,56 yuan et 1,90 Yuan, respectivement, et maintenons la cote « achat ».
Indice de risque: la demande de l’industrie n’a pas augmenté comme prévu; La part de marché de l’entreprise n’a pas augmenté comme prévu; Le développement de nouvelles entreprises n’est pas aussi rapide que prévu; La reprise des activités de laine de roche n’a pas été aussi rapide que prévu; La proportion des dividendes en espèces a considérablement diminué; L’offre d’achat n’est pas valide.
