Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
Événements:
La société a publié son rapport annuel pour 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 5342 milliards de RMB, en hausse de 63,35% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 1 954 millions de RMB, en hausse de 142,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 1796 milliard de RMB, en hausse de 158,10% par rapport à l’année précédente.
La société a publié son premier rapport trimestriel pour 2022, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 1341 milliard de RMB, en hausse de 40,84% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 531 millions de RMB, en hausse de 63,91% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 508 millions de RMB, en hausse de 64,76% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
L’augmentation continue des investissements dans la R & D et l’évolution de la structure des produits ont entraîné une augmentation de la marge bénéficiaire brute: la performance de l’entreprise en 2021 a considérablement augmenté d’une année sur l’autre, avec un chiffre d’affaires de 3364 milliards de RMB provenant des activités spéciales de circuits intégrés, en hausse de 101,08% d’une année sur l’autre, et une marge bénéficiaire brute de 77,20%, Représentant 63% du chiffre d’affaires total de 51% en 2020. Le chiffre d’affaires des puces de sécurité intelligentes a atteint 1644 milliard de RMB, en hausse de 22,11% par rapport à l’année précédente, avec une marge brute de 31,17%. Les changements apportés à la structure des produits de l’entreprise ont entraîné une augmentation de la marge brute globale de 7,15 PCT à 59,48% en 2021.
L’entreprise a continuellement augmenté ses investissements dans la R & D. en 2021, les d épenses de R & D s’élevaient à 632 millions de RMB, en hausse de 82,13% d’une année sur l’autre, et les dépenses de R & D D d’un trimestre au cours du 22q1 s’élevaient à 183 millions de RMB, en hausse de 127,33% d’une année sur l’autre. Les investissements de R & D à haute intensité sont favorables à l
L’entreprise de sector – forme de circuits intégrés spéciaux, l’expansion de catégorie apporte une nouvelle croissance: les produits de circuits intégrés spéciaux de l’entreprise couvrent plusieurs séries de microprocesseurs, de dispositifs programmables, de mémoire, de réseaux et d’interfaces, de composants analogiques, d’ASIC / SOPC, etc., avec près de 500 variétés. En même temps, l’entreprise peut fournir aux utilisateurs des services de conception et de développement ASIC / SOC et des solutions au niveau des puces pour les systèmes de localisation.
Au cours de la période considérée, les produits spéciaux de microprocesseurs et de Chipsets de soutien de l’entreprise ont été continuellement lancés et le champ d’application s’est élargi. Avec le développement rapide de produits spéciaux de la FPGA, la série de produits de la FPGA 2x nanomètre est progressivement devenue le produit courant et occupe une position importante sur le marché. En ce qui concerne les produits de bus réseau et d’interface, l’entreprise continue de maintenir une part de marché de premier plan, qui est l’orientation importante des produits de l’entreprise. Avec l’application généralisée de produits spéciaux de sector – forme SOPC, les puces au niveau du système et les produits de soutien environnants sont devenus une source importante de revenus pour l’entreprise. Entre – temps, la part de marché des produits analogiques de l’entreprise a continué d’augmenter, et la recherche et le développement de produits tels que l’alimentation électrique numérique, l’horloge haute performance, l’ADC / DAC haute vitesse et haute précision devraient apporter de nouveaux points de croissance.
La position de l’industrie des puces de sécurité intelligentes est stable et de nouveaux scénarios d’application continuent d’être explorés: en 2021, l’entreprise a connu une croissance continue des activités des puces de sécurité intelligentes, fournissant une garantie de sécurité pour de nombreux domaines d’application tels que les communications mobiles, les paiements financiers, l’Internet des objets et l’Internet des véhicules, et a encore consolidé sa position dans l’industrie.
En ce qui concerne les catégories, les produits de licence, tels que les cartes d’identité des résidents de deuxième génération et les documents de voyage électroniques, sont fournis de façon stable et de nouveaux projets d’application liés aux produits de sécurité de l’identification sont activement promus. En ce qui concerne les cartes SIM de télécommunications, l’entreprise a fourni une riche sélection de produits pour le marché mondial des puces SIM de télécommunications grâce à une mise en page complète des produits, et la part de marché à l’étranger a continué d’augmenter. En outre, l’entreprise continue de travailler dur dans des domaines tels que les projets de cartes de sécurité sociale de troisième génération, la monnaie numérique, la sécurité des paiements financiers et la sécurité des terminaux financiers, etc., afin d’explorer continuellement les marchés d’outre – mer. L’entreprise a également fait des percées dans de nouveaux scénarios tels que l’Internet des objets, l’Internet des véhicules et le port, et le système de puces de sécurité au niveau de la réglementation des véhicules a permis à de nombreuses entreprises automobiles de faire des affaires par lots. Le développement et l’industrialisation de la puce de sécurité haut de gamme et de la puce de contrôleur embarquée du projet d’investissement convertible de l’entreprise progressent sans heurt, ce qui donnera un nouvel élan au développement futur de l’entreprise.
Principales filiales et entreprises associées de la société:
National micro Electronics: China’s Leading Special IC Platform Enterprise, the first Integrated Circuit Design Company to Launch the national “909” Project, is the most Private Enterprise Undertaking national major Special Projects in the Integrated Circuit field, and also the main Domestic supplier of Special FPGA and Special Storage chips.
Micro – électronique à puce identique: le principal fournisseur de puces et de solutions de sécurité de l’industrie, engagé à long terme dans la conception de puces de sécurité dans les domaines des paiements financiers, de l’identification, de l’Internet des objets, de l’Internet des véhicules et des communications mobiles.
Ziguang Tongchuang: il est principalement engagé dans la conception et le développement de produits commerciaux FPGA et d’outils EDA connexes. Actuellement, il a pleinement exploré le marché des communications et du contrôle industriel et est l’une des principales entreprises indépendantes FPGA nationales. En 2021, ziguang Tongchuang a achevé un nouveau cycle d’augmentation de capital et a continué d’accroître ses investissements dans la recherche et le développement. Dans le domaine des produits communs, la FPGA à grande échelle a réalisé avec succès la production et l’expédition de masse, la gamme de modèles de produits de la FPGA à petite et moyenne échelle a été encore améliorée, la quantité totale d’expédition des produits de l’entreprise a doublé, et la quantité d’expédition et les revenus ont augmenté rapidement dans les domaines du traitement d’images vidéo, du contrôle industriel et du marché de la consommation.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: toutes les activités de l’entreprise ont continué d’augmenter en 2021, avec d’excellents résultats et un bon début du « quatorzième Plan quinquennal». Dans le cadre de la tendance générale à la sécurité de l’information et au contrôle indépendant, la performance de l’entreprise devrait continuer à croître à un rythme élevé. Nous avons augmenté le bénéfice net de l’entreprise à 2 911 milliards de RMB (+ 11%) et 3 909 milliards de RMB (+ 9%) en 2022 et 2023, avec des prévisions initiales de 2 633 milliards de RMB et 3 572 milliards de RMB, et ajouté des prévisions de performance pour 2024. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 76,53 / 105,28 / 13932 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 29,11 / 39,09 / 5169 milliards de RMB, et la valeur marchande actuelle correspondra à PE 36 / 27 / 21 fois, maintenant la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: le Service des puces de sécurité intelligentes n’est pas à la hauteur des attentes et la demande de circuits intégrés spéciaux n’est pas à la hauteur des attentes.
