Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) ( Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
Le gel rapide continue de croître et maintient la cote « surpoids »
Le chiffre d’affaires de 2022q1 de la société s’élevait à 747 millions de RMB, en hausse de 11,5% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net pour la mère était de 53 millions de RMB, en hausse de 10,4% par rapport à l’année précédente. Nous maintenons les prévisions de bénéfices pour la période 2022 – 2024, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la mère sera de 6,4, 7,5 et 860 millions de RMB pour la période 2022 – 2024, que le SPE sera de 1,12, 1,32 et 1,52 RMB, et que le prix actuel des actions sera de 21,0, 17,8 et 15,4 fois PE. À l’avenir, la performance de l’entreprise peut augmenter régulièrement et maintenir la cote « surpoids » dans le cadre du double moteur des activités alimentaires et de restauration.
Les activités de congélation rapide et de restauration continuent de croître
Sous – Activité: le rapport des produits de la série de gâteaux de janvier 2022q1 a diminué de 2,26%; Le chiffre d’affaires des aliments surgelés a augmenté de 27,66% d’une année sur l’autre à mesure que la capacité de production de Meizhou a été libérée et que la demande de produits surgelés était bonne. Les services de restauration ont augmenté de 26,1% d’une année sur l’autre. Dans la Sous – région, le marché de base a continué d’être cultivé en profondeur et le marché intraprovincial a augmenté régulièrement de 10,6% d’une année sur l’autre; Le nombre de distributeurs a augmenté de 6 à 401 et les revenus du marché extérieur ont augmenté de 15,94% d’une année sur l’autre. Sous – canaux: les ventes directes ont augmenté de 13,88% et la distribution de 8,73%. En 2022, avec la libération de la capacité de production, l’amélioration de l’aménagement global des canaux, le développement coordonné de la province et de l’étranger et la reprise continue des activités de restauration, les revenus de l’entreprise peuvent encore augmenter régulièrement.
2022q1 la marge nette est essentiellement stable et la marge brute augmente
Au cours du premier trimestre de 2022, la marge bénéficiaire nette était essentiellement stable, la marge bénéficiaire brute augmentant de 1,3 PCT à 30,3% d’une année sur l’autre, en raison de l’augmentation de la proportion d’entreprises à marge brute élevée, par exemple, la proportion d’entreprises de restauration augmentant de 3,5 PCT à 29,7%. Au cours de la période d’expansion du marché, le taux des frais de vente est resté élevé, le taux des frais de vente a augmenté de 0,7 PCT à 9,5% d’une année sur l’autre au cours du premier trimestre de 2022. En 2022, l’entreprise peut atténuer la pression sur les coûts en augmentant les prix et d’autres moyens; Pendant la période de développement du marché, les dépenses sont encore relativement importantes, mais les taux prévus dans le cadre de la gestion fine sont relativement stables et le bénéfice net peut augmenter régulièrement.
Libérer la capacité de production pour stimuler la croissance et accélérer l’aménagement et l’ouverture du marché de la Chine de l’est
Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) En 2022, la capacité de production de la base de Meizhou a grimpé en flèche et les bases de Guangzhou et Maoming ont été modernisées. Avec la libération de la capacité de production, elle peut soutenir la croissance accélérée des activités de l’entreprise telles que le gel rapide. La distribution Multi – canaux de l’entreprise accélère le développement du marché de la Chine de l’Est et a un grand potentiel de développement.
Conseils sur les risques: risque de fluctuation macroéconomique, risque d’expansion du marché et de concurrence, risque de fluctuation des prix des matières premières, etc.
