Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
2022q1 l’entreprise a connu une forte croissance de la performance et a maintenu sa cote d ‘« achat »
La société a publié le rapport du premier trimestre de 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires de 1 418 millions de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 50,46% d’une année sur l’autre et de 22,65% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 276 millions de RMB, en hausse de 77,82% d’une année sur l’autre et de 35,87% d’une année sur l’autre, ce qui est proche du Sommet des prévisions de rendement. La marge brute de vente de 2022q1 de l’entreprise a atteint 36,73%, en hausse de 3,22 PCT par rapport à l’année précédente et en maintenant un niveau élevé de rentabilité. L’entreprise bénéficie pleinement de la pleine demande de l’industrie, accélère la promotion de nouveaux produits tels que IGBT et MOSFET, et réalise une croissance rapide des ventes de marques à l’étranger pour atteindre une performance exceptionnelle au 2022q1. Nous avons révisé à la hausse nos prévisions de bénéfices et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 10,71 / 13,12 / 1 574 millions de RMB (la valeur initiale est de 10,54 / 13,07 / 1 572 millions de RMB), ce qui correspond à 2,09 / 2,56 / 3,07 RMB Pour le SPE, et le prix actuel des actions correspond à 33,3 / 27,2 / 22,7 fois PE, ce qui maintient la cote d ‘« achat » pour la société.
Les ventes de nouveaux produits sont brillantes et la part de marché du photovoltaïque et des nouveaux véhicules énergétiques devrait encore augmenter en 2022.
Selon l’annonce des résultats du premier trimestre de l’entreprise, le chiffre d’affaires des nouveaux produits de l’entreprise, tels que IGBT, SIC et MOSFET, a augmenté de plus de 100% d’une année sur l’autre en 2022q1. En ce qui concerne l’IGBT, l’entreprise a lancé avec succès les séries 1200v40a et 650v50a 75A de produits IGBT monotubes en 2021, avec des performances comparables à celles des principaux fabricants étrangers. En 2022, l’entreprise espère livrer en masse dans le domaine des onduleurs photovoltaïques et devenir une source importante de croissance de l’entreprise. L’entreprise a fourni une garantie fiable pour l’expansion du développement et de la production de produits de jauge automobile en raison de la conception, de la fabrication et du contrôle de la qualité des produits. En tant que leader mondial des diodes, l’entreprise dispose de la plus grande capacité de production de 4 pouces au monde, et la capacité de production de Wafers et d’étanchéité connexes continue d’augmenter comme prévu, ce qui devrait fournir un soutien adéquat aux revenus totaux de l’entreprise et aux revenus des produits de conformité automobile.
Bénéficier de la normalisation de la prévention et du contrôle des épidémies à l’étranger et de la croissance rapide de la marque outre – mer de l’entreprise
En août 2015, la société a acquis la célèbre marque de semi – conducteurs « mcc» à l’étranger, a continué de promouvoir la mise en page stratégique internationale, a renforcé la promotion des marques « yangjie» et « mcc» et s’est concentrée sur la promotion du processus de coopération avec les grandes sociétés multinationales. Avec la construction de canaux à l’étranger et la normalisation des épidémies à l’étranger, les activités à l’étranger de l’entreprise ont doublé d’année en année au cours du premier trimestre de 2022, ce qui a grandement contribué à la performance de l’entreprise. Étant donné que la marque MCC de l’entreprise a une longue histoire et une grande visibilité sur le marché à l’étranger, les produits sont directement comparés aux marques de première ligne à l’étranger, telles qu’Anson Mei, et la marge bénéficiaire brute est beaucoup plus élevée que celle des produits vendus sur le marché chinois, ce qui soutient également l’augmentation de la marge bénéficiaire brute de l’entreprise au cours de la période 2022q1 d’une année sur l’autre.
Indice de risque: la construction de la capacité de production n’est pas aussi bonne que prévu; Baisse de la demande industrielle; La concurrence s’intensifie et la marge brute diminue.
