China National Software And Service Company Limited(600536) 2022

China National Software And Service Company Limited(600536) ( China National Software And Service Company Limited(600536) )

Événement: le 28 avril 2022, China National Software And Service Company Limited(600536) Au premier trimestre de 2022, le chiffre d'affaires de la société s'élevait à 1 524 millions de RMB, en hausse de 49,64% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 103 millions de RMB et le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 104 millions de RMB, ce qui a réduit la perte. Les résultats sont conformes aux attentes du marché.

Principaux points d'investissement

L'industrie de l'innovation et de l'information a connu un boom élevé, ce qui a entraîné une pression sur les flux de trésorerie: sur la base d'une forte augmentation des revenus au premier trimestre de 2021, les revenus de l'entreprise au premier trimestre de 2022 ont de nouveau augmenté de façon significative, en hausse de 49,64% d'une année sur l'autre, principalement en raison de la forte prospérité de l'industrie de l'innovation et de l'information en aval. Au cours du premier trimestre de 2022, les flux de trésorerie opérationnels de la compagnie se sont élevés à - 1847 milliard de RMB, en baisse de 501 millions de RMB d'une année sur l'autre (1 346 millions de RMB au premier trimestre de 2021), principalement en raison de la décélération des paiements influencés par la situation épidémique et de l'augmentation des coûts de main - d'œuvre due à l'augmentation du personnel d'une année sur l'autre.

Objectif de rendement clair de l'incitation au capital: le 24 février 2022, la compagnie a publié le plan d'incitation au capital - actions restreint de 2021 (ébauche révisée) et a l'intention d'accorder un total de 14,83 millions d'actions restreintes à l'objet de l'incitation. L'objectif d'évaluation du rendement est basé sur le bénéfice net en 2020 au minimum, le taux de croissance composé du bénéfice net en 2022 n'est pas inférieur à 17%, le bénéfice net en 2020 au maximum et le taux de croissance composé du bénéfice net en 2024 n'est pas inférieur à 19%. China National Software And Service Company Limited(600536)

Avec l'ouverture de l'espace d'innovation de l'industrie, Kirin Software a fait de grands progrès: en 2022, l'échelle du marché de l'innovation de l'industrie devrait doubler. Kirin software, en tant que leader du système d'exploitation domestique, a réalisé des percées dans de nombreuses industries. Industrie des télécommunications, en mars 2022, Kirin Software a remporté l'appel d'offres pour le projet d'achat centralisé de systèmes d'exploitation de bureau de China mobile de 2022 à 2023. Dans le secteur financier, Guosen Securities Co.Ltd(002736) OTC Trading counter system, anti - Money Laundering System, HR Human Management System, etc., a réalisé la localisation de l'ensemble de la pile. Le système a adopté le système d'exploitation Kirin et a fonctionné de façon stable pendant plusieurs mois jusqu'en Mars 2022.

Prévision des bénéfices et cote d'investissement: l'année 2022 est l'année de l'industrie du crédit et de l'innovation. Nous pensons que Kirin software, en tant que leader du système d'exploitation domestique, connaîtra un développement accéléré de la performance. Sur cette base, nous maintenons la prévision du bénéfice net de la société mère de 2022 - 2024 à 2,14 / 4,24 / 706 millions de RMB et maintenons la cote d '« achat».

Conseils sur les risques: les progrès de la construction écologique nationale des TI de base sont lents et la concurrence industrielle s'intensifie.

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