Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Les vins culturels célèbres doivent être triés avant de partir. Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) En raison de changements fréquents dans la direction, l’entreprise a manqué l’âge d’or du développement de l’alcool, et de nombreux événements de cygne noir, tels que le plastifiant de l’entreprise et le dépôt de 100 millions de yuans, se sont produits, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Depuis 2014, COFCO a pris le contrôle de COFCO pour stimuler une nouvelle vitalité, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) En 2021, la compagnie prévoit réaliser un chiffre d’affaires d’environ 3,4 milliards de RMB, en hausse d’environ 86% d’une année sur l’autre, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799)
La consommation de l’industrie de l’alcool s’est améliorée et il y a beaucoup d’espace pour l’expansion de l’alcool haut de gamme et de l’alcool bas de gamme. L’industrie de l’alcool a quitté l’ère axée sur la quantité, la réduction de la quantité et l’augmentation des prix, la part de marché des entreprises d’alcool en tête de la concentration continue. Dans le contexte de l’amélioration de la consommation, le prix du volume d’alcool haut de gamme a augmenté. En termes de volume, le volume d’alcool haut de gamme cagr était de 8,9% au cours des quatre dernières années, ce qui a entraîné une augmentation déterministe de l’expansion de la capacité. Du point de vue des prix, la tendance à la hausse de la consommation s’est poursuivie, les prix de l’alcool haut de gamme ont continué d’augmenter et les célèbres entreprises d’alcool ont commencé à augmenter les prix. Entre – temps, l’augmentation des prix des vins haut de gamme rend les vins bas de gamme plus rentables et offre un espace pour l’expansion de la capacité des vins bas de gamme. Il existe de nombreuses marques d’alcool secondaires haut de gamme, le degré de concentration du marché est beaucoup plus faible que celui de l’alcool haut de gamme, et sa part de marché tend également à se concentrer progressivement sur l’alcool célèbre. Le marché de l’alcool supérieur et de l’alcool secondaire haut de gamme a un grand potentiel de croissance à l’avenir.
La matrice de produits de l’entreprise est claire, le ginseng interne, le positionnement de l’alcool est clair, aider l’entreprise à croître rapidement. Le positionnement haut de gamme solide de la série neishen, l’artisanat unique de tulipes parfumées et l’approbation de la culture Huang l’ont aidé à remporter le « quatrième billet » pour le vin Haut de gamme. Sous le nouveau modèle de la société de vente neishen, il a travaillé profondément dans la province de Hunan, a mis en place des marchés stratégiques tels que Beijing, Hebei et Guangdong, et a étroitement lié les avantages des concessionnaires, réalisant ainsi une forte croissance. La structure des produits de la série Alcohol Ghost a été optimisée en permanence, en mettant l’accent sur l’aménagement des canaux pour les meilleurs commerçants et les grands commerçants, en développant les canaux d’achat de groupe avec l’aide des ressources des grands commerçants, et en poursuivant la construction de terminaux de base sur les marchés de base Hunan et les marchés clés à l’extérieur de la province, afin de lancer l’aménagement des magasins nationaux. L’énergie potentielle du ginseng interne et de l’ivrogne est complémentaire, ce qui favorise conjointement la croissance rapide de Jiugui Liquor Co.Ltd(000799)
Conseils en matière d’investissement
Compte tenu de la forte dynamique de croissance de la s érie inside ginseng et de la série Alcohol et de la progression régulière de la stratégie d’expansion nationale de la société, nous prévoyons que le SPE de la société sera de 2,90 / 4,28 / 6,14 RMB en 2021 / 2022 / 2023, sur la base d’un prix de Clôture de l’action de 154,16 RMB le 28 avril 2022 et d’un pe correspondant de 73,30 / 36,02 / 25,11x, respectivement, ce qui donne une cote « fortement recommandé» pour la première fois.
Conseils sur les risques
L’économie fluctue plus que prévu; Sécurité alimentaire; La réforme n’a pas progressé comme prévu.
