Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) ( Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) )
Performance
Le 28 avril, la compagnie a publié un rapport trimestriel, le revenu d’exploitation de la compagnie s’élevait à 2558 milliards de RMB, en hausse de 330% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 213 millions de RMB, en hausse de 252% d’une année sur l’autre.
Analyse
Le phosphate de lithium – fer a maintenu une prospérité élevée, ce qui a entraîné une forte croissance des activités de phosphate de lithium – fer de l’entreprise. La société a réalisé un bénéfice net de 213 millions de RMB au premier trimestre, qui a fortement augmenté par rapport à la même période de l’année précédente. Le fonctionnement global de la société est relativement stable et les activités n’ont pas été trop touchées par la situation épidémique. Au premier trimestre, le phosphate de lithium – fer, le principal produit de l’entreprise, est resté à un niveau élevé, tandis que le projet de la phase I de la base du Sichuan au premier trimestre de l’entreprise a été mis en production, ce qui a entraîné une augmentation des ventes de phosphate de lithium – fer de l’entreprise de plus de 2000 tonnes par rapport à l’année précédente, et le volume des ventes a augmenté régulièrement. Entre – temps, le prix du carbonate de lithium, la principale matière première du phosphate de lithium – fer au premier trimestre, est toujours en hausse rapide. Afin d’assurer un fonctionnement Par conséquent, en plus du boom des produits et du rendement des stocks, le carbonate de lithium de l’entreprise a contribué aux bénéfices de base au premier trimestre, ce qui a entraîné une forte croissance.
Les prix de l’urée automobile ont légèrement augmenté grâce au soutien des coûts. À partir du deuxième semestre de 2021, en raison de la forte augmentation du prix de l’énergie et du prix de l’urée granulaire, en tant que principale matière première de l’urée automobile de l’entreprise, la pression sur les coûts des produits a augmenté. Au premier trimestre de cette année, le prix de l’urée granulaire de la matière première est toujours à un niveau élevé. Selon le calcul du prix moyen du marché du Jiangsu, le prix de l’urée granulaire a augmenté d’environ 90 yuan / tonne par rapport à l’anneau, tandis que le prix moyen de vente de l’urée automobile de l Au cours du premier trimestre, la base d’urée automobile de l’entreprise a été mise en production successivement, et la proportion d’urée automobile sous – traitée au premier trimestre a considérablement diminué. On s’attend à ce que l’aménagement de la base dans de nombreuses régions du pays optimise progressivement les coûts de production et de transport de L’entreprise. On s’attend à ce que l’urée automobile maintienne un fonctionnement relativement stable à court terme.
On s’attend à ce que les nouveaux projets soient mis en production cette année et à ce que la mise en page des produits différenciés améliore la compétitivité de l’industrie de l’entreprise. Depuis l’année dernière, l’entreprise a continué d’accélérer l’aménagement de la capacité de production de phosphate ferrique de lithium, construit successivement la capacité de production de phosphate ferrique de lithium dans le Sichuan, le Shandong et d’autres endroits, construit la capacité de production de phosphate ferrique de matière première dans le Sichuan, le Hubei et le Shandong, et a accéléré l’expansion du marché. Avec l’entrée en production progressive de plusieurs capacités de base de l’entreprise cette année, la production trimestrielle de l’entreprise sera progressivement augmentée et la chaîne industrielle Sur cette base, l’entreprise a également mis en place des produits Fe – Li – 1 et Mn – Fe – Li avec de bonnes performances à basse température et des performances de charge et de décharge rapides, qui forment un complément différentiel aux produits à haute tension et à Densité réelle existants, améliorant ainsi continuellement l’influence et la compétitivité de l’entreprise sur le marché.
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise saisit la tendance de la demande de phosphate de lithium – fer et accélère la construction de la capacité de production. Avec l’augmentation de la capacité de production, l’entreprise s’attend à entrer dans la voie rapide du développement. Le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 est estimé à 768 millions de RMB, 904 millions de RMB et 1060 millions de RMB respectivement, et le PE correspondant est 18, 16 et 14 fois, et la cote de « surpoids» est maintenue.
Conseils sur les risques
Le processus de construction de nouvelles capacités n’a pas répondu aux attentes et la concurrence industrielle accrue a entraîné une réduction des risques liés aux bénéfices industriels.
