Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
Le 28 avril, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373)
Les résultats ont été proches du plafond prévu et la marge brute a encore augmenté. 1q22 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) a réalisé un chiffre d'affaires de 1 418 millions de RM Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 276 millions de RMB, en hausse de 77,82% d'une année sur l'autre et de 34,83% d'une année sur l'autre, ce qui est proche de la limite supérieure prévue. Au premier trimestre, la marge bénéficiaire brute de la société était de 36,73%, en hausse de 0,23 PCT par rapport à l’année précédente, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2018, avec une marge bénéficiaire nette de 20,48%, en hausse de 1,53 PCT par rapport à l’année précédente. Au cours du premier trimestre, l'industrie des semi - conducteurs de puissance a continué d'avoir une atmosphère de paysage élevé et une demande en aval, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373)
IGBT et sic accélèrent la percée et améliorent continuellement la structure des produits. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 2021: en ce qui concerne IGBT, les modules trench1200vigbt de la sector - forme de 8 pouces de l'entreprise ont reçu des commandes en vrac, et les performances des monotubes IGBT des séries 1200v40a et 650v50a / 75A ont été comparées aux principaux fabricants à l'étranger pour une livraison en petits lots; En ce qui concerne le SIC, yangjie a lancé le module SiC sur le marché, a développé avec succès des produits sicsbd 650v / 1200v et a réalisé des progrès critiques dans le sicmos. Avec la mise à niveau continue de la structure des produits yangjie, la proportion de produits mos, IGBT et sic de haute puissance devrait continuer d'augmenter. Au premier trimestre Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373)
Continuer à promouvoir la mise à niveau de la ligne de production, accélérer la mise en page de la capacité des Wafers de 8 pouces et la conception de la recherche et du développement sur les Wafers de 8 pouces. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) En ce qui concerne la conception, l'entreprise a produit en série des IGBT de 8 pouces et a fait progresser l'expansion de la puce tsbd de 6 pouces vers la sector - forme de 8 pouces. En outre, la capacité de fabrication et d’étanchéité des plaquettes de silicium de l’entreprise continue d’augmenter, et l’amélioration constante de la capacité de production, de la taille des plaquettes et de la R & D jettera des bases solides pour la croissance à long terme de l’entreprise.
Suggestions d'investissement: À l'heure actuelle, la catégorie de produits de l'entreprise continue d'être optimisée, la capacité de production continue d'augmenter, le climat de l'industrie ne diminue pas, la part des revenus dans le nouveau secteur de l'énergie augmente régulièrement et la performance devrait continuer d'augmenter. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 11,04 / 14,37 / 1853 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 43,7% / 30,2% / 28,9% d'une année sur l'autre. La valeur marchande actuelle correspond à PE 30 / 23 / 18 fois, maintenant la cote « recommandée ».
Indice de risque: risque que la capacité de production ne soit pas libérée comme prévu; Le risque que les revenus des nouveaux produits augmentent moins que prévu; Le risque que l'épidémie affecte la production de l'entreprise et la demande en aval.
