Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
Event Company a publié un rapport trimestriel pour 2022.
Les résultats ont continué de croître à deux chiffres, la pression exercée sur la provision pour dépréciation a été relâchée au cours de la période 2022q1, le revenu d’exploitation de la société s’est élevé à 15263 milliards de RMB, en hausse de 15,4% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 5720 milliards de RMB, en hausse de 20,8% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu une croissance relativement Le Rao annualisé (moyenne pondérée) était de 16,63%, en baisse de 1,23 point de pourcentage par rapport à l’année précédente; Eps0 de base. 87 yuans, en hausse de 10,13% par rapport à l’année précédente. La pression exercée par la compagnie sur la provision pour dépréciation a été légèrement relâchée. Au cours du premier trimestre de 2022, la perte de valeur du crédit de la société s’est élevée à 4252 milliards de RMB, en hausse de 22,18% d’une année sur l’autre, ce qui est bien inférieur au taux de croissance de plus de 40% de l’année dernière.
Nim a rebondi d’une année sur l’autre, les dépôts ont augmenté de 2022q1, le revenu net d’intérêt de la société s’est élevé à 9494 milliards de RMB, en hausse de 12,59% d’une année sur l’autre, l’écart net d’intérêt a été de 2,24%, en baisse de 0,31 point de pourcentage d’une année sur l’autre et en hausse de 0,03 point de pourcentage d’une année sur l Du côté de l’actif, les prêts aux entreprises se sont bien comportés et ont augmenté plus rapidement que l’an dernier, tandis que les prêts au détail ont légèrement augmenté. À la fin du mois de mars 2022, le solde des prêts de la société s’élevait à 929914 milliards de RMB, en hausse de 7,79% par rapport au début de l’année, dont 10,82% et 2% respectivement pour les prêts aux entreprises et les prêts au détail, Représentant 55,35% et 36,54% du total des prêts; Le taux de croissance des dépôts à l’extrémité de la dette est remarquable et l’avantage en matière de coûts est renforcé. À la fin de mars 2022, le solde des dépôts de la société était de 1 300 milliards de RMB, en hausse de 23,34% par rapport à l’année précédente.
La contribution des revenus non productifs d’intérêts a augmenté, les activités intermédiaires étant sous pression à court terme au cours du premier trimestre de 2022, les revenus non productifs d’intérêts de la société se sont élevés à 5769 milliards de RMB, en hausse de 20,34% d’une année sur l’autre, Représentant 37,8% des revenus d’exploitation, en hausse de 1,55% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires des entreprises intermédiaires s’est élevé à 1809 milliard de RMB, en hausse de 0,95% d’une année sur l’autre, ce qui devrait être affecté par l’ajustement des chocs du marché et la pression exercée sur les activités de vente par procuration. Les autres revenus non productifs d’intérêts ont maintenu une croissance relativement rapide et le rendement des placements a été relativement bon. Au cours du premier trimestre de 2022, le revenu de placement (y compris les gains et pertes de variation de la juste valeur) de la société s’élevait à 4133 milliards de RMB, en hausse de 49,64% d’une année sur l’autre.
À la fin de mars 2022, le taux de prêts non productifs de la société était de 0,77%, stable par rapport au début de l’année, ce qui a permis de maintenir un niveau relativement faible parmi les pairs. La part des prêts concernés était de 0,51%, en hausse de 0,03 point de pourcentage par rapport au début de l’année; Le taux de couverture des provisions était de 524,78%, en baisse de 0,74 point de pourcentage par rapport au début de l’année.
L’investissement suggère que l’entreprise cultive profondément les régions économiquement développées du delta du fleuve Yangtze, se concentre sur le développement des grandes entreprises de détail et de capital léger, avec une excellente qualité d’affaires et une rentabilité de premier plan dans l’industrie. La dynamique de croissance du crédit du côté de l’actif est forte, la contribution du crédit à la consommation des prêts personnels est élevée et la structure est excellente, de sorte que l’écart d’intérêt net de soutien reste supérieur à celui des autres banques. Le taux de croissance des dépôts du côté de la dette est le plus élevé et l’avantage sur le plan des coûts est renforcé. L’entreprise s’est engagée à créer un centre de profit diversifié, à consolider et à développer les douves et à renforcer continuellement sa compétitivité. Nous sommes optimistes quant aux perspectives de développement de l’entreprise à l’avenir. En combinaison avec les fondamentaux de l’entreprise et l’élasticité du cours des actions, nous maintenons la cote « recommandée», bvps23 de 2022 à 2024. 46 / 27.09 / 31.37 Yuan, correspondant au cours actuel des actions pb 1.5x / 1.3x / 1.12x.
Le risque indique le risque de détérioration de la qualité des actifs en raison d’une croissance macroéconomique plus faible que prévu.
