Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) ( Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) )
La performance globale a augmenté rapidement, avec une croissance légèrement supérieure aux prévisions pour le premier trimestre. Récemment, la société a publié un rapport annuel de 21 ans et un rapport trimestriel de 22 ans. En 21 ans, la société a réalisé un chiffre d’affaires total de 2169 milliards de RMB, en hausse de 27,47% par rapport à la même période l’an dernier; Le bénéfice total s’est élevé à 295 millions de RMB, en baisse de 29,08% par rapport à la même période l’an dernier; Le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère est de 2066295 millions de RMB, en baisse de 42,44% par rapport à la même période l’an dernier. La baisse des bénéfices est principalement influencée par la situation épidémique et la politique d’achat centralisé. La compagnie a retiré environ 323 millions de RMB de réserves pour dépréciation de la survaleur de suhao Yiming et sino – German – American Union, ce qui a réduit le bénéfice net des états financiers consolidés de la compagnie pour l’exercice 21 d’environ 323 millions de RMB. Dans le même temps, en ce qui concerne la partie dépréciée, 284 millions de RMB de réserves de dépréciation pour les prises de participation à long terme doivent être constituées en conséquence dans le compte de résultat de la société mère, ce qui entraîne un ralentissement du taux de croissance annuel du bénéfice net de la société mère. Au premier trimestre de 2022, le revenu d’exploitation de la société s’élevait à 533 millions de RMB, en hausse de 10,01% par rapport à la même période de l’année précédente, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’élevait à 173 millions de RMB, en hausse de 37,67% par rapport à La même période de l’année précédente. La croissance du rendement du premier trimestre a dépassé les attentes.
La mise à niveau et l’optimisation des produits axés sur l’entreprise devraient permettre une expansion continue de la capacité. Au cours des 21 dernières années, les revenus de vente des principaux produits biologiques de l’entreprise ont continué d’augmenter rapidement, en hausse de 44,65% d’une année sur l’autre, Représentant 59,72% des revenus des produits de l’entreprise, ce qui a été la principale composante contributive du bénéfice net de l’entreprise. En outre, les revenus de vente des produits chimiques, des médicaments chinois brevetés et d’autres produits ont montré une tendance à la croissance stable. L’entreprise a ajouté deux nouvelles indications approuvées à l’hormone de croissance humaine, qui est devenue la plus grande entreprise en Chine. À l’heure actuelle, l’administration nationale des médicaments a approuvé la production officielle de la nouvelle ligne de production d’hormone de croissance humaine injectable dans le nord de l’entreprise, ce qui permettra de résoudre efficacement le goulot d’étranglement actuel de la capacité de production et d’améliorer considérablement l’offre de capacité d’hormone de croissance humaine pour Les principaux produits de l’entreprise.
Diriger l’innovation et promouvoir continuellement les principaux projets de recherche et de développement. La société adhère à la recherche et au développement, avec des dépenses de recherche et de développement de 167 millions de RMB au cours des 21 dernières années, des progrès continus dans la recherche et le développement, le premier produit d’anticorps de production déclaré dans le domaine des nouveaux médicaments anticancéreux, et la demande d’autorisation de mise sur le marché d’anticorps monoclonaux humains Recombinants HER2 pour injection a été acceptée; L’injection d’anticorps monoclonaux Recombinants anti – VEGF humanisés a terminé les travaux cliniques de phase III et est entrée dans la phase de préparation de la production. L’entreprise a également activement mis en place la recherche et le développement de médicaments biologiques dans le domaine de la procréation assistée. À l’avenir, l’entreprise mettra en place de nouveaux produits dans les domaines de la reproduction, de la croissance et du développement, ainsi que des médicaments anticancéreux. Il est prévu de présenter une demande d’essai clinique de médicaments biologiques aux autorités nationales compétentes d’ici 2022: injection d’Hormone folliculo – stimulante humaine recombinante, produit d’hormone de croissance à longue durée d’action de la protéine de fusion et injection d’anticorps bispécifiques. L’application clinique des produits susmentionnés enrichira davantage le pipeline de produits biologiques de l’entreprise et améliorera continuellement la compétitivité de l’industrie principale et du marché futur de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
La performance de l’entreprise a connu une croissance rapide et la rentabilité s’est améliorée. Nous avons légèrement augmenté les prévisions de marge brute de l’entreprise. Nous prévoyons que le SPE de l’entreprise pour 22 – 23 ans sera de 0,45 / 0,57 Yuan (initialement prévu à 0,44 / 0,52 Yuan), et le SPE de l’entreprise pour 24 ans sera de 0,73 yuan. Selon l’évaluation de 22 fois PE de l’entreprise comparable pour 22 ans, le prix cible correspondant est de 9,9 Yuan, et la cote de « surpoids» sera maintenue.
Conseils sur les risques
Les rejets d’hormone de croissance n’ont pas été à la hauteur des attentes et les progrès de la recherche et du développement n’ont pas été à la hauteur des attentes.
