Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) ( Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) )
L’épidémie a eu un impact à court terme sur le taux de croissance, la rentabilité a augmenté régulièrement et la cote d ‘« achat » a été maintenue.
Le 28 avril 2022, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022: le revenu d’exploitation de 2022q1 était de 249 millions de RMB, en hausse de 16,10% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 30 879300 RMB, en hausse de 21,73% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 29 727500 RMB, en hausse de 19,55% d’une année sur l’autre; Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 36957 millions de RMB, en baisse de 77,96% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise est conforme à nos attentes. Nous maintenons les prévisions de bénéfices de la société inchangées. Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère sera de 133, 170 et 211 millions de RMB respectivement de 2022 à 2024, et que le SPE correspondant sera de 0,80, 1,02 et 1,27 RMB / action respectivement. Le prix actuel des actions correspond à PE 16,2, 12,7 et 10,2 fois respectivement, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Le plan d’incitation au capital fixe l’objectif d’un doublement des revenus sur trois ans et d’une détermination ferme en matière de développement, et les projets de capital – investissement progressent régulièrement.
Le plan d’incitation au capital fournit un soutien dynamique et une garantie d’initiative pour la multiplication des revenus sur trois ans. En 2021, l’entreprise a mis en œuvre le plan d’incitation au capital, accordé 3,17 millions d’actions d’incitation restreintes à 60 cadres et techniciens de base, fournissant un soutien puissant et une garantie d’action pour la multiplication des revenus au cours des trois dernières années: en ce qui concerne le marketing, optimiser continuellement la structure du personnel de l’équipe de Marketing, adhérer à « tirer le marché des canaux de gré à gré avec l’effet curatif clinique» et améliorer continuellement la couverture des produits des pharmacies en chaîne; En ce qui concerne la recherche et le développement de produits, nous répondrons activement au soutien politique de l’État à l’industrie de la MTC et augmenterons continuellement les investissements en personnel et en capital dans la recherche et le développement de produits. L’achèvement et la mise en service sans heurt des projets de construction d’ingénierie ont permis d’améliorer la capacité de recherche, de développement et de production. Le projet de « construction de granules de formule de médecine traditionnelle chinoise » et la « construction de lignes de production d’agents gélifiants et de mélanges » sont toujours en cours d’avancement ordonné. On s’attend à ce qu’ils soient mis en service d’ici 2023 et qu’ils contribuent davantage à l’amélioration de la capacité de production et à l’expansion de la gamme de produits de l’entreprise.
Il existe suffisamment de pipelines à l’étude pour élargir considérablement le canal de gré à gré et ouvrir l’espace de croissance futur.
L’entreprise ouvre activement de nouvelles indications de variétés et a réévalué les variétés cotées pour sélectionner les médicaments ayant les meilleurs effets cliniques pour les essais comparatifs afin d’améliorer continuellement la compétitivité des produits. En ce qui concerne les réserves de R & D, l’entreprise possède trois nouveaux médicaments chinois à base de plantes, à savoir longcen pelvic Shu granule, kuya jieyin gel et shuyutong granule, et a terminé l’essai clinique de phase III; Au total, 445 variétés de granulés de formule de médecine traditionnelle chinoise ont été introduites dans l’étude clinique, 60 ont été enregistrées conformément à la norme nationale et 34 sont en cours de déclaration. De plus, la recherche et le développement de produits classiques célèbres ont commencé à porter leurs fruits et devraient devenir un nouveau point de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise.
Conseils sur les risques: la recherche et le développement sur les médicaments ont échoué et la promotion des canaux n’a pas été aussi efficace que prévu.
