Client Service International Inc(300663) ( Client Service International Inc(300663) )
Événement: la compagnie publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 1 298 millions de RMB, en hausse de 25,01% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la mère était de 37 millions de RMB, en baisse de 38,27% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable à la mère était de 33 millions de RMB, en baisse de 42,29% d’une année sur l’autre. En 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 243 millions de RMB, en hausse de 15,81% d’une année sur l’autre, un bénéfice net attribuable à la mère de 06 millions de RMB, en hausse de 4,68% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net non attribuable à la mère de 05 millions de RMB, en baisse de 8,67% d’une année sur l’autre. Le rendement est conforme aux attentes.
En 2021, les activités d’innovation en matière de crédit ont considérablement augmenté, tandis que la croissance rapide des activités de base de données a stimulé la rentabilité à long terme. En 2021, l’économie numérique de la Chine a connu une forte dynamique et une forte demande du marché. Les activités d’innovation en matière d’information et de création d’entreprises, y compris les services bancaires sur Internet, les canaux, les bases de données nationales et d’autres services, ont connu une forte croissance, avec un chiffre d’affaires annuel de 1 298 millions de RMB, en hausse de 25,01% par rapport à l’année précédente, une marge brute globale de 34,74%, en baisse de 7,97 PCT par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 37 millions de RMB, en baisse de 38,27% par rapport à En outre, le cycle de fonctionnement est long dans le processus de transformation numérique de la Banque, ce qui entraîne des coûts de mise en œuvre plus élevés. À mesure que la maturité des produits et des projets novateurs s’améliorera, la marge brute reviendra progressivement à un niveau raisonnable. En 2021, l’activité de base de données de l’entreprise a connu une croissance rapide et a fait une percée dans l’exploration du marché. En 2021, l’autorité centrale de l’État a remporté l’appel d’offres pour le projet d’achat de logiciels de base de données pour l’Accord de fourniture de logiciels de base de données, et a réalisé un revenu de 54 009 millions de RMB, en hausse de 135,74% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 83,52%. Parmi eux, l’activité de base de données nationale a obtenu un rendement remarquable, avec un revenu de 45 Avec la promotion de la substitution domestique, la part des activités de base de données sera encore améliorée et l’amélioration structurelle de la marge brute apparaîtra progressivement, ce qui devrait stimuler la rentabilité à long terme de l’entreprise.
La force de la R & D indépendante continue d’augmenter et le contrôle global des coûts est bon. En 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’élevait à 147 millions de RMB, en hausse de 13,07% d’une année sur l’autre et représentant 11,33% du chiffre d’affaires. En 2021, le personnel de R & D était de 733 personnes, en hausse de 12,60% d’une année sur l’autre, Représentant 13,69% du personnel total. Treize brevets d’invention et 106 droits d’auteur sur les logiciels ont été ajoutés. À la fin de 2021, l’entreprise avait obtenu 169 droits d’auteur sur les logiciels et plusieurs brevets, et avait toutes les sources et les droits de propriété intellectuelle indépendants du logiciel de base au niveau de l’application. La force de R & D indépendante a continué d’augmenter. Le contrôle global des dépenses de l’entreprise est bon, y compris le taux des dépenses de vente de 5,67%, en baisse de 1,94 PCT par rapport à l’année précédente, le taux des dépenses de gestion de 9,43%, en hausse de 0,09 PCT par rapport à l’année précédente, le taux des dépenses de R & d de 9,14%, en baisse de 2,20 PCT par rapport à l’année précédente, le taux des dépenses financières de 3,26%, en baisse de 0,92 PCT par rapport à l’année précédente.
Les revenus ont continué de croître au premier trimestre de 2022 et le niveau des marges brutes s’est amélioré. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 243 millions de RMB, en hausse de 15,81% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 06 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 4,68% d’une année sur l’autre. La marge brute globale est de 39,61%, en hausse de 1,55 PCT d’une année sur l’autre. On s’attend à ce que la marge brute s’améliore davantage à mesure que la maturité du produit augmente et que le coût de fonctionnement du projet diminue.
Huawei Core ISV Ecological Partners, Domestic Database Intellectual Property Rights and Performance Advantages are significant. L’entreprise est le principal partenaire écologique de Huawei pour les ISV et a continué d’approfondir la coopération. À l’heure actuelle, l’entreprise a achevé le développement de la composante de sécurité financière des transactions financières mobiles sur la base de la suite de développement et du soutien technique d’harmonios, et a lancé conjointement avec Huawei un plan de transformation contrôlable indépendant de la sector – forme bancaire. Juin 2021, harmonios 2. 0 officiellement publié, HongMeng devrait entrer dans la phase de promotion à grande échelle, la coopération avec Huawei améliorera encore la capacité d’application de sécurité de confiance côté Terminal mobile de l’entreprise. Selon Aeri Consulting, le marché chinois des bases de données atteindra 50,9 milliards de RMB en 2025. L’entreprise a développé plus de 2 000 ensembles de systèmes d’affaires pour plus de 500 clients financiers, dispose d’un logiciel commercial de base de données transactionnelle distribué mature et d’une gamme complète de produits d’avant, de milieu et d’arrière – plan de la Banque, avec des avantages d’adaptation lors du remplacement de la base de données. En 2021, sundb, le produit de base de données domestique de la société, a obtenu une marque déposée, qui a réalisé l’expansion de la fonction et l’optimisation de l’architecture par rapport à goldilocks, le produit de la génération précédente, et a augmenté la capacité nécessaire à la s écurité nationale et à l’amélioration de L’écologie technologique de la Chine. C’est le seul produit de base de données domestique avec un véritable sens de la propriété intellectuelle indépendante complète et le contrôle indépendant complet de la technologie de base en Chine. Les produits de base de données de l’entreprise présentent des avantages remarquables en matière de propriété intellectuelle et de performance, et ils continuent d’obtenir la vérification des commandes et des revenus, ce qui devrait leur permettre de bénéficier d’un dividende de localisation de 10 milliards de RMB.
Les produits numériques RMB sont progressivement matures et le secteur informatique de la Banque d’entreprise est confronté à des activités supplémentaires. Lors de la réunion de travail de 2022, la Banque centrale a proposé de « promouvoir de manière stable et ordonnée le projet pilote de recherche et de développement sur le RMB numérique ». À la fin de 2021, il y avait plus de 8085100 scénarios pilotes, 261 millions de portefeuilles personnels avaient été ouverts au total et le montant de la transaction était de 87565 milliards de RMB, couvrant de nombreux domaines de paiement de faible montant et de grande quantité. À mesure que les projets pilotes et les scénarios seront libéralisés, les entreprises de la chaîne industrielle impliquées dans le matériel, les logiciels ou les systèmes numériques de RMB en bénéficieront clairement. En 2021, la société a obtenu le droit d’auteur sur le logiciel de la sector – forme de service de portefeuille numérique bleu v1.0. grâce à cette sector – forme, l’interface de service entre les institutions financières et les organismes d’exploitation de RMB numérique peut être réalisée et le Service de portefeuille numérique peut être fourni. Le projet de RMB numérique entre l’entreprise et une grande banque d’État a été validé et livré. Entre – temps, l’entreprise est également entrée dans la phase de promotion des clients de stock de la Banque mobile et a entrepris des projets de construction de systèmes liés au RMB numérique pour une banque par actions et plusieurs banques commerciales urbaines. À l’avenir, le secteur des TI des banques d’entreprise connaîtra une croissance continue des activités.
Maintenir la cote d’achat. Selon les principales hypothèses, le revenu d’exploitation prévu pour 2022 – 2024 est de 16,33 / 20,05 / 2406 milliards de RMB respectivement, et le bénéfice net attribuable à la mère prévu pour 2022 – 2024 est de 1,28 / 181 / 253 millions de RMB respectivement. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: les activités de la base de données ne progressent pas comme prévu; Risque d’augmentation de la rémunération du personnel; Le risque que les hypothèses prévues diffèrent de la réalité.
