Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) ( Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) )
La compagnie publie son rapport du premier trimestre de 2022. 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 12238 milliards de RMB, YOY + 12%, un bénéfice net pour la mère de 334 millions de RMB, YOY – 42,18%, et un bénéfice net non pour la mère de 272 millions de RMB, YOY – 47,22%.
Points clés à l’appui des notations
L’efficacité de l’opération de raffinement de l’industrie de consommation est remarquable, le secteur immobilier a entraîné une baisse du niveau global des bénéfices bruts. L’industrie de la consommation de 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 10 693 milliards de RMB, en hausse de 28,91% par rapport à l’année précédente; Grâce à l’exploitation raffinée de chaque sous – secteur, la marge brute globale de l’industrie de consommation a atteint 14,21%, en hausse de 1,63 PCT par rapport à l’année précédente. La marge brute du secteur du développement et de la vente de biens immobiliers a fortement diminué, ce qui a entraîné une baisse de 3,57 PCT à 18,39% par rapport à l’année précédente.
Secteur de la mode bijouterie: Élargir activement les canaux d’expansion continue des magasins et améliorer continuellement la compétitivité des produits explosifs. Le chiffre d’affaires total du segment de la mode de bijoux de 22q1 s’élevait à 8941 milliards de RMB, en hausse de 27,3% par rapport à l’année précédente. L’échelle des points de vente hors ligne continue d’augmenter. À la fin du premier trimestre, il y avait 4 121 points de vente dans le secteur de la mode de bijoux et 140 points de vente nets; Parmi eux, il y a 4 099 points de vente en chaîne de marques “laomiao” et “Yayi”, et les principaux magasins d’exposition en mode franchise sont adoptés. Les ventes de la série de produits POP guyun Gold ont augmenté de plus de 100% d’une année sur l’autre.
Autres secteurs de consommation: le processus de la chaîne de restauration progresse régulièrement et la structure des produits de l’industrie de l’alcool continue d’être optimisée. Le secteur de la restauration de 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires total de 217 millions de RMB, en hausse de 19,08% par rapport à l’année précédente, avec une marge brute de 64%. À la fin du premier trimestre, il y avait 122 magasins en chaîne, dont 83 au total. L’ancienne marque Shanghai Old Hotel a commencé à mettre à niveau et à ajuster au début du mois de mars et devrait revenir en octobre. Grâce à la mise à niveau et à l’optimisation des produits, la performance du secteur de l’alcool a connu une croissance rapide. Q1 a réalisé un chiffre d’affaires total de 706 millions de RMB, en hausse de 39,38% d’une année sur l’autre, et la marge brute a augmenté de 9,98 PCT à 51,88% d’une année sur l’autre.
Secteur immobilier: les activités des stations balnéaires se sont brièvement réchauffées et les bénéfices bruts des activités immobilières composites ont diminué. Les activités des stations balnéaires à l’étranger se sont progressivement rétablies, avec un chiffre d’affaires de 136 millions de RMB au Q1, en hausse de 93,01% par rapport à l’année précédente. Le montant total des contrats de vente pour les activités de développement immobilier Q1 s’élevait à 1834 milliard de RMB, avec une marge brute réduite de 10,42 PCT à 26,39%.
Évaluation
Selon le rapport trimestriel de 2022, nous ajustons le SPE de 2022 – 2024 à RMB 1,10 / 1,24 / 1,43, ce qui correspond à un rapport P / e de 8,1 / 7,2 / 6,2 fois. L’entreprise continue de cultiver profondément l’industrie de la consommation heureuse et de réaliser l’expansion de l’espace d’affaires sur les circuits multidimensionnels. L’entreprise espère fleurir plus de points à l’avenir et maintenir la cote d’achat.
Principaux risques liés à la notation
Covid – 19 Epidemic repeated, International Gold price fluctuation, multi – Business Collaborative Management difficulties and other Risks.
