Industrial Bank Co.Ltd(601166) ( Industrial Bank Co.Ltd(601166) )
Dans l’ensemble: le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 15,62% d’une année sur l’autre.
2022q1, Industrial Bank Co.Ltd(601166) Sur le chiffre d’affaires, le revenu net des intérêts / commissions et le revenu net des commissions / revenus des placements se sont élevés respectivement à 37775 milliards / 13316 milliards / 6751 milliards, en hausse de 2,44% / 18,78% / – 11,60% par rapport à l’année précédente. Le solde de toutes les provisions pour un seul trimestre s’est élevé à 11 502 milliards de RMB, en baisse de 28% par rapport à l’année précédente. Le Rao non annualisé était de 4,51%, en hausse de 0,11 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Adéquation des fonds propres: croissance stable des prêts
À la fin de la période considérée, le montant total des prêts s’élevait à 4629373 milliards de RMB, en hausse de 10,9% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les prêts aux entreprises, les prêts individuels et les escomptes de factures se sont élevés respectivement à 2407779 milliards / 1902394 milliards / 319294 milliards, en hausse de 8,2% / 9,0% / 56,1% par rapport à l’année précédente.
Le montant total des dépôts s’est élevé à 440952 millions de RMB, en hausse de 8,23% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les dépôts à vue / à terme se sont élevés à 1729440 milliards / 2338908 milliards, en hausse de 6,21% / 10,24% par rapport à l’année précédente.
Qualité: la qualité des actifs reste excellente
À la fin de la période considérée, le taux global de non – performance de la société était de 1,10%, inchangé par rapport à la fin de l’année précédente. Le taux de couverture des provisions est de 268,89%, soit une augmentation de 0,16 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement
Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 949,54 / 107694 / 123098 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 14,85% / 13,42% / 14,30% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 4,44 / 5,05 / 5,79 RMB du SPE. Le Centre d’évaluation raisonnable prévu est de 827,8 milliards, ce qui maintient la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques
L’épidémie a eu un impact macroéconomique plus important que prévu.
