Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Description de l’événement:
Le 28 avril 2022, la compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 15 342 milliards de RMB, en hausse de 13,58% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 372 millions de RMB, en hausse de 35,36% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net déduit par la société mère s’est élevé à 363 millions de RMB, en hausse de 162,54% par rapport à l’année précédente.
Commentaires sur l’événement:
Les résultats de l’entreprise ont augmenté plus que prévu et les bénéfices non nets déduits par la société mère ont augmenté d’une année sur l’autre au premier trimestre.
La marge brute de la société a continué d’augmenter. En 2022, la marge brute du premier trimestre était de 21,93%, en hausse de 3,58 points de pourcentage par rapport à l’année précédente et de 2,95 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.
L’entreprise a continué d’augmenter ses investissements dans la R & D, avec un investissement de 1145 milliard de RMB au cours de la première période de 2022, en hausse de 33,6% d’une année sur l’autre; La part des d épenses de R & D était de 7,46%, en hausse de 1,12 point de pourcentage par rapport à l’année précédente; L’entreprise a accru l’investissement stratégique dans la technologie « Cloud Smart Native » et a renforcé l’intégration profonde de la technologie numérique et des scénarios d’application industrielle.
Le contrôle des trois frais de l’entreprise est bon, essentiellement inchangé par rapport à la même période l’an dernier; Dans le même temps, l’entreprise a augmenté les stocks stratégiques en fonction des besoins de développement des entreprises, avec un inventaire Q1 de 20,96 milliards de RMB, en hausse de 13,8% par rapport à la fin de l’année dernière.
L’entreprise optimise le système de vente chinois, le marché industriel et le marché commercial se développent ensemble; Développer régulièrement le marché d’outre – mer, les revenus de vente des produits et le nombre de partenaires à l’étranger continuent d’augmenter.
Les revenus et les bénéfices de la filiale de contrôle Xinhua San ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre, et ziguangyun est en plein essor dans l’avenir.
En 2022, le chiffre d’affaires de Xinhua III au premier trimestre s’élevait à 10 472 milliards de RMB, en hausse de 27,78% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net a atteint 659 millions de RMB, en hausse de 33,06% par rapport à l’année précédente, ce qui a continué de stimuler le marché des opérateurs et des entreprises publiques.
Xinhua San a maintenu la compétitivité de ses produits et a lancé le premier commutateur central de parc de 400g h3cs10500x – g de l’industrie et le premier nouveau produit Wi – fi 7ap natif intelligent d’entreprise au monde.
Ziguang Cloud continue de construire une sector – forme Cloud de base et de renforcer les capacités d’exploitation et de service en nuage. 43 nœuds ont été construits dans tout le pays, couvrant 22 provinces, et de nombreux projets de villes intelligentes ont été adjugés.
La restructuration du Groupe ziguang, l’actionnaire majoritaire, est fondamentalement mise en œuvre, ce qui est bénéfique pour le développement futur de l’entreprise. À l’heure actuelle, sept entreprises, dont Purple Light Group, sont entrées dans la phase de mise en oeuvre de la restructuration. Nous pensons que le problème de la dette du Groupe ziguang devrait être résolu à l’avenir, ce qui est propice au développement stable de l’entreprise.
Conseils en matière d’investissement:
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 7942 milliards de RMB, 9286 milliards de RMB et 107,91 milliards de RMB respectivement, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2,62 milliards de RMB, 3,44 milliards de RMB et 4,09 milliards de RMB, ce qui correspond à un pe de 17,21x, 13,09x et 11,02x. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques:
La propagation continue de l’épidémie; La croissance des activités des opérateurs et des entreprises à l’étranger n’a pas été aussi rapide que prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
