Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Événements:
Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957)
Principaux points d’investissement:
Le taux de croissance des revenus a continué de s’améliorer et la croissance des résultats a dépassé les attentes. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 809 millions de RMB / + 59,32%, et le taux de croissance a continué d’augmenter par rapport à 2021q2. Du point de vue de la marge bénéficiaire brute et des coûts: 1) 2022q1 a atteint une marge bénéficiaire brute de 77,8% / – 0,4%, qui est restée essentiellement stable, principalement en raison de l’ajustement de la catégorie de produits et de la structure des canaux; Du côté du taux des dépenses, le taux des dépenses de vente / gestion / R & D / finance pour 2022q1 est respectivement de 48% / 7,6% / 3,8% / – 0,4%, en hausse de 2,1% / – 0,4% / – 0,7% / – 0,3% par rapport à l’année précédente. En 2022q1, la société a réalisé un bénéfice net de 146 millions de RMB / + 85,7%, dont 21,56 / 616 / 1,87 millions de RMB de revenus de gestion financière confiés / subventions gouvernementales / variation de la juste valeur au Q1 et 124 millions de RMB / + 61,82% de bénéfices nets non attribuables à la société mère.
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Channel double High increase, sunproof, essences and other shows Bright eyes. En ce qui concerne les canaux, nous nous attendons à ce que l’entreprise réalise une double croissance élevée en ligne et hors ligne: 1) en ce qui concerne les canaux en ligne, tmall continue de se démarquer pour le champ de bataille principal de l’entreprise, avec une croissance plus rapide du son tremblant et une croissance plus rapide de JD que l’ensemble; En ce qui concerne les canaux hors ligne, les canaux de gré à gré et les canaux watsons ont connu une croissance rapide, principalement grâce aux contributions des mêmes magasins. En ce qui concerne les catégories, selon les données du miroir magique 2022q1, la proportion de crème solaire / essence faciale était respectivement de 15,5% / 11,1%, ce qui a augmenté de 6 / 4 PCT par rapport à la proportion de 2021 toute l’année, ce qui a donné des résultats brillants.
L’impact de l’épidémie a été limité et 525 / 618 ont été fortement encouragés. L’éclosion d’avril à Shanghai a eu un certain impact sur l’entrepôt de Shanghai de l’entreprise et le travail d’agence dans le delta du fleuve Yangtze, mais avril lui – même est une saison morte pour les cosmétiques. À l’heure actuelle, toutes les usines sont en état de reprise progressive, l’impact global est limité. L’entreprise de préparation des marchandises effectue des ajustements d’urgence pour démontrer la capacité d’intervention rapide de l’entreprise, comme le démarrage d’urgence à Huzhou à Jiaheng et la production de commandes accélérées à West Air. À 2022q1, l’inventaire de l’entreprise s’élevait à 487 millions de RMB, soit une augmentation de 4,8% par rapport à 2021 pour l’ensemble de l’année, avec une préparation suffisante des marchandises et une attente de 525 hors ligne / 618 en ligne.
Les prévisions de bénéfices et les notations d’investissement prévoient que la société réalisera un chiffre d’affaires de 58,9 / 80,4 / 10,61 milliards de RMB, en hausse de 46,3% / 36,6% / 31,9% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 12,1 / 16,5 / 2,2 milliards de RMB, en hausse de 40,2% / 36,5% / 33,2% d’une année sur l’autre, ce qui maintiendra la cote « surpoids ».
Indice de risque 1) Le coût des flux a considérablement augmenté; Réduire les prix des marques étrangères et saisir des parts de marché; Problèmes de qualité des produits; Une surveillance plus stricte a entraîné de nouveaux produits qui n’étaient pas à la hauteur des attentes; La montée rapide de la marque Xinrui renforce la concurrence; En cas d’incompatibilité entre les données et les données pertinentes et l’annonce de Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957)
