Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Principaux points d’investissement
Les résultats d’exploitation ont continué de croître et le rendement des bénéfices de Q1 a été conforme aux attentes.
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1013 milliard de RMB, soit + 24,32% par rapport à la même période de l’année précédente, et un bénéfice net de 121 millions de RMB, soit + 35,77% par rapport à la même période de l’année précédente. Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 102 millions de RMB, soit + 17,50% par rapport à la même période de l’année précédente. La compagnie a affiché une marge brute de 37,79%, soit une légère augmentation par rapport à la même période l’an dernier et un rendement solide. Du côté des dépenses, le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion et le taux des dépenses de R & D de l’entreprise sont respectivement de 13,70%, 12,78% et 9,26%. Le taux des dépenses de vente est essentiellement stable d’une année sur l’autre, et le taux des dépenses de gestion et le taux des dépenses de R & D augmentent considérablement d’une année sur l’autre.
L’investissement dans la R & D augmente constamment et la transformation des r éalisations est évidente
Au premier trimestre de 2022, les d épenses de R & D de la société s’élevaient à 94 millions de RMB, en hausse de 93,15% par rapport à l’année précédente; Le taux des d épenses de R & D était de 9,26%, en hausse de 55,37% par rapport à l’année précédente. En 2021, le nombre de personnel de recherche et de développement de l’entreprise est passé de 452 à 668 à la fin de 2020, 69 brevets d’invention autorisés ont été obtenus et 112 brevets d’invention ont été obtenus au total. Nous croyons que l’entreprise investit activement dans la recherche et le développement et forme une transformation efficace des r ésultats afin de consolider davantage ses propres obstacles techniques.
Mettre en place des marchés étrangers et élargir le champ d’activité de l’entreprise
À l’heure actuelle, l’entreprise est entrée sur les marchés du Japon, de l’Europe, des États – Unis et d’autres marchés, par l’intermédiaire de canaux multiples en ligne et hors ligne pour promouvoir les ventes. L’expansion des affaires en ligne se fait par l’intermédiaire d’Amazon, ebay, Best Buy et d’autres sectorformes, et les ventes hors ligne se font par l’intermédiaire de détaillants en chaîne et de distributeurs régionaux. En outre, les produits de l’entreprise sont reconnus à l’étranger, dont horizon pro a été classé par l’Association européenne du cinéma et de la télévision Eisa comme le produit le plus méritant à acheter. Un système de production et de commercialisation parfait + une grande reconnaissance des produits Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696)
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie pour la période de 22 à 24 ans est respectivement de 5589 milliards de RMB / 7543 milliards de RMB / 9042 milliards de RMB, avec un taux de croissance correspondant de 38,41% / 34,96% / 19,86%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était respectivement de 715 millions de RMB / 1188 milliard de RMB / 1344 milliard de RMB et le taux de croissance correspondant était de 48,03% / 56,36% / 18,43%. La capitalisation boursière actuelle est de 18 049 milliards, ce qui correspond à un pe de 25 X / 16 X / 13 x sur 22 à 24 ans.
Conseils sur les risques
L’expansion de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes, l’offre de puces n’a pas répondu aux attentes et la concurrence dans l’industrie s’est intensifiée.
