Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
Événements:
La société a publié le rapport trimestriel 2022q1, qui a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 362 millions de RMB au premier trimestre, en hausse de 144,34% d’une année sur l’autre et de 19,76% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’élevait à 55 763400 RMB, en hausse de 241,11% d’une année sur l’autre et de 31,62% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents s’élevait à 47 053500 RMB, en hausse de 232,7% d’une année sur l’autre et de 13,04% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Le chiffre d’affaires et le bénéfice net de 2022q1 ont atteint des sommets records, principalement en raison de l’augmentation de la demande et des commandes sur le nouveau marché de l’énergie. Avec l’expansion de l’échelle d’exploitation de l’entreprise, les efforts de recherche et de développement se sont intensifiés, les coûts de main – d’oeuvre et les coûts d’investissement direct ont augmenté en conséquence, les coûts de recherche et de développement ont augmenté de 86,09% d’une année sur l’autre. La marge brute était de 24,97%, en hausse de 0,48 PCT par rapport à 2021, ce qui a permis d’atténuer efficacement la pression à la hausse sur les matières premières en réduisant les coûts et en augmentant l’efficacité. Grâce à un bon contrôle des taux sur la période, le taux d’intérêt net a grimpé à 15,41%, en hausse de 2,79 PCT par rapport à 2021.
L’entreprise prend les produits de connecteur comme noyau, et le domaine des communications sert principalement Zte Corporation(000063)
Domaine des communications: la construction de la communication 5G en Chine est lente, l’augmentation de la proportion de stations de base à basse fréquence a un impact négatif sur l’expédition des connecteurs de communication de l’entreprise, l’entreprise explore activement le marché d’outre – mer, et l’augmentation des projets d’outre – mer assurera le développement stable de l’ensemble des activités de communication.
Dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques: l’industrie est en période de pénétration rapide, les revenus des connecteurs automobiles de l’entreprise sont en position de leader en Chine et continueront de bénéficier de la tendance à la substitution nationale. Les connecteurs haute tension de l’entreprise continueront de s’écouler au fur et à mesure que de nouveaux clients, de nouveaux projets et des capacités seront libérés. En tant que principal fournisseur de connecteurs d’échange d’énergie pour les véhicules Weilai, les ventes de connecteurs d’échange d’énergie de l’entreprise augmenteront rapidement avec la croissance des ventes de véhicules d’échange d’énergie et la popularité des sous – stations d’échange. La popularisation de l’intelligence automobile conduit à l’application du connecteur de réseau intelligent embarqué. Les travaux de développement de produits connexes de l’entreprise ont été achevés et les entreprises de véhicules fixes ont progressivement augmenté, ce qui a entraîné une nouvelle augmentation des performances.
Conseils en matière d’investissement:
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 1557 milliards de RMB, 2452 milliards de RMB et 3414 milliards de RMB, en hausse de 72,68%, 57,47% et 39,23% d’une année sur l’autre. De 2022 à 2024, le bénéfice net attribuable à la mère était de 207 millions de RMB, 347 millions de RMB et 507 millions de RMB, en hausse de 81,82%, 67,5% et 46,15% d’une année sur l’autre. Sur la base d’une évaluation globale comparable de la société, compte tenu de l’énorme espace de croissance de l’activité des nouveaux véhicules énergétiques de la société, une évaluation 55 fois PE en 2022 a été donnée à la société, avec un cours des actions correspondant de 105,43 RMB et une valeur marchande de 11 387 milliards de RMB, afin de maintenir la cote d’« achat».
Conseils sur les risques:
Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes, la construction de communications 5G n’a pas été à la hauteur des attentes, les comptes débiteurs n’ont pas pu être recouvrés, le prix des stocks a chuté, le prix des matières premières a augmenté, le risque d’itération technologique, la lutte contre les épidémies n’a pas été à la hauteur des attentes et le développement des entreprises étrangères n’a pas été à la hauteur
