Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ( Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) )
Événements:
Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) a publié un rapport trimestriel: au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un bénéfice d’exploitation de 204 millions de RMB (+ 16,99%), un bénéfice net de 59 millions de RMB (+ 43,07%) et un bénéfice net non attribuable de 53 millions de RMB (+ 48,89%).
Principaux points d’investissement:
Les revenus globaux de l’entreprise ont augmenté régulièrement et l’espace de profit a été encore libéré. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 204 millions de RMB (+ 16,99%) et a maintenu une croissance solide du côté des revenus. Au premier trimestre de 2022, le bénéfice net de la société attribuable à la société mère était de 59 millions de RMB (+ 43,07%), déduction faite du bénéfice net non attribuable à la société mère de 53 millions de RMB (+ 48,89%), ce qui a permis de libérer davantage de marge bénéficiaire.
Le niveau des bénéfices bruts a progressivement augmenté et les dépenses du côté des dépenses ont régulièrement diminué. Au premier trimestre de 2022, la marge brute de la société a atteint 85,47%, en hausse de 1,62 PCT par rapport à la même période l’an dernier (83,85%), et la rentabilité a augmenté régulièrement. Au premier trimestre de 2022, le taux des dépenses de vente était de 46,73% (- 0,87 PCT), le taux des dépenses de gestion était de 8,60% (- 2,15 PCT), le taux des dépenses de recherche et de développement était de 5,31% (+ 0,41 PCT), le taux des dépenses financières était de – 2,28% (- 1,05 PCT), les dépenses de vente et de gestion ont été efficacement contrôlées et ont montré une tendance à la baisse constante; Les d épenses de R & D augmentent régulièrement, ce qui favorise l’innovation et le d éveloppement de l’entreprise.
S’appuyer sur l’avantage de la marque de base, promouvoir activement le pays. L’entreprise dispose de trois avantages: la sélection des semences, l’environnement géographique et la technologie de transformation, et a réussi à créer l’avantage de base de la marque Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) . La technologie unique de la troisième génération d’enlèvement des parois de la poudre de Spore de l’entreprise est en avance sur le niveau des pairs et fournit des obstacles techniques de base à la commercialisation des produits de l’entreprise à l’échelle nationale.
Les prévisions de bénéfices et les notations d’investissement sont estimées à 942 millions de RMB / 1 185 millions de RMB / 1 522 millions de RMB en 2022 / 2023 / 2024, ce qui correspond à un bénéfice net attribuable à la mère de 254 millions de RMB / 324 millions de RMB / 419 millions de RMB et à un PE de 34,89 / 27,36 / 21,11. Maintenir la cote d’achat.
Le risque indique le risque d’annulation de la qualification de production et d’exploitation, le risque que la politique entraîne la perte d’une partie du marché de vente des produits, le risque que la promotion des ventes des produits ne soit pas aussi bonne que prévu, le risque d’incertitude dans le développement de la deuxième courbe de croissance de l’entreprise, le risque que les progrès de la recherche et du développement ne soient pas aussi bons que prévu, et la concurrence féroce entre pairs entraîne une forte baisse des ventes des produits
