Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Point de vue de base: le rendement de l’entreprise est conforme aux attentes et le climat des affaires de psionic est confirmé. La récurrence de l’épidémie en Chine n’a eu d’incidence que sur le rythme de confirmation des revenus des entreprises de linggong et n’a pas eu d’incidence sur la logique du boom.
Maintenir les prévisions de bénéfices et maintenir la cote « surpoids ». Compte tenu de la prospérité continue de l’entreprise et de l’effet initial des produits de technologie numérique de l’entreprise, nous maintenons la prévision du bénéfice net attribuable à la société mère de 3,27 / 4,51 / 594 millions de RMB sur 22 à 24 ans, ce qui correspond à un taux de croissance annuel de 30% / 38% / 32%, pe24. 1 / 20.5 / 15.6, maintenir la cote « surpoids».
Les résultats ont été conformes aux attentes et le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 35,6% d’une année sur l’autre. La société a publié le rapport trimestriel 22q1, avec un chiffre d’affaires de 2192 milliards de RMB, en hausse de 50,9% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 53 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 35,6% d’une année sur l’autre. Le rendement réel se situe dans La zone médiane de l’aperçu du rendement. Grâce aux premiers résultats de la construction numérique et à l’expansion de haut de gamme des postes flexibles d’emploi, le bénéfice brut global de l’entreprise au 22q1 est de 9,8%, tandis que la part des revenus flexibles d’emploi continue d’augmenter, le bénéfice brut global augmente encore de 0,4 PCT d’une année sur l’autre. La taille de l’entreprise a continué d’augmenter, avec 3 338 employés autonomes à la fin du 22q1, contre 2 717 au cours de la même période l’an dernier, soit une augmentation de 621 employés par rapport à l’année précédente. Dans ce cas, le contrôle des dépenses est bon, avec un taux de dépenses de vente de 2,24%, une augmentation annuelle de 0,38 PCT, un taux de dépenses de gestion de 2,28%, une diminution annuelle de 0,47 PCT. L’investissement dans la R & D a été soutenu, avec 14,64 millions de R épenses de R & D au 22q1, en hausse de 156,4% d’une année sur l’autre. La transformation numérique de l’entreprise est réalisable.
L’activité de base de l’industrie des panneaux reste forte et les activités à l’étranger bénéficient de la reprise de l’épidémie. Le taux de croissance annuel de 22q1 pour les trois principales activités de base de l’entreprise est de 60,0% / 31,5% / 10,2%, ce qui confirme continuellement le caractère flexible de l’emploi. Parmi eux, les entreprises à l’étranger ont obtenu de bons résultats, ont bénéficié de la reprise de l’épidémie et ont enregistré un gain ou une perte record de 21 millions d’actionnaires minoritaires au 22q1. Nous estimons que la plupart d’entre eux proviennent de la contribution d’investigo. Investigo 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 495 millions de RMB, en hausse de 71,9% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne l’emploi flexible, l’entreprise comptait 31 741 employés à la fin de la période 22q1, soit une augmentation de 8 340 employés par rapport à la période 21q1. L’entreprise a continué d’étendre les postes professionnels et techniques (tels que la recherche et le développement technologiques, l’exploitation et l’entretien techniques), et les futurs postes professionnels et techniques continueront d’améliorer les factures des clients et les marges bénéficiaires.
L’éclosion n’a pas affect é le jugement de la haute prospérité du circuit. À l’heure actuelle, nous estimons qu’il y a deux facteurs qui influent sur le cours des actions. Premièrement, le marché s’inquiète de la récurrence de l’épidémie en Chine. À notre avis, la récurrence de l’épidémie en Chine n’affecte que le rythme de confirmation des revenus de l’entreprise psionic, mais n’affecte pas la demande et le boom à long terme de l’entreprise, de sorte que la logique à long terme de l’emploi flexible ne sera pas compromise. Deuxièmement, le marché s’inquiète de la prospérité de certains de ses clients. Nous croyons que l’emploi flexible est un modèle général d’entreprise des ressources humaines dans l’ensemble de l’industrie, qui en est encore à un stade précoce de développement en Chine. Par conséquent, dans le cas où la pénétration du marché n’est pas saturée, le modèle d’emploi flexible passera d’une industrie à l’autre à différents degrés de prospérité, assurant ainsi la prospérité continue du modèle.
Conseils sur les risques: (1) fluctuation des politiques dans l’industrie des ressources humaines; La croissance de l’emploi flexible n’a pas été aussi rapide que prévu; La construction numérique de l’entreprise n’a pas atteint l’objectif de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité.
