Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) ( Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) )
Le 28 avril 2022, Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838)
Principaux points d’investissement:
En 2021 et au premier trimestre de 2022, les revenus ont augmenté respectivement de 22,54% et 17,65% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 29,98% et 28,83% d’une année sur l’autre, le revenu net des intérêts a augmenté de 21,94% et 19,43% d’une année sur l’autre, et le revenu net des frais de manutention a augmenté de 45,51% et 28,99% d’une année sur l’autre. La forte augmentation des revenus a principalement bénéficié de la croissance rapide des intérêts créditeurs nets et des revenus d’exploitation intermédiaires. Du côté des coûts, les provisions sont encore élevées.
En 2021, le revenu net des frais de service a maintenu une tendance à la croissance rapide: le revenu net des frais de service a augmenté de 45,51% d’une année sur l’autre, dont le revenu des services de gestion financière et de gestion d’actifs a augmenté de 71% d’une année sur l’autre, Représentant 63% du revenu des frais de service et de la Commission.
La qualité des actifs a continué de s’améliorer: à la fin de 2021 et du premier trimestre de 2022, les taux de non – conformité étaient respectivement de 0,98% et 0,91%, poursuivant la tendance à la baisse et se situant au niveau le plus bas des dernières années. La part des prêts concernés était de 0,61% et 0,45%, respectivement. Les indicateurs prospectifs, les données sur le taux de production de défauts, restent faibles. À la fin du premier trimestre de 2022, le taux de couverture des provisions a atteint 435,69%, soit une augmentation de 32,8% par rapport à l’année précédente, et la capacité de couverture des risques est relativement forte.
Prévision des bénéfices et suggestion d’investissement: l’entreprise a profondément cultivé le cercle économique de Chengdu Chongqing Shuangcheng, l’avantage de localisation et l’avantage concurrentiel dans la région sont très évidents, peut efficacement intégrer la construction et le développement de l’économie locale, promouvoir l’optimisation des affaires publiques. En outre, l’entreprise adhère à la stratégie de « numérisation, raffinement et grand commerce de détail », optimise continuellement la structure des bénéfices et diversifie davantage les canaux de production de revenus. Les prévisions du SPE pour 2022 / 2023 sont de 2,53 yuan / 3,11 Yuan, et la cote d’augmentation est donnée sur la base du prix de clôture des actions Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) a le 27 avril de 15,9 Yuan, correspondant à 1,09 fois pb en 2022.
Facteurs de risque: sous l’effet de l’épidémie de covid – 19, la reprise économique mondiale n’a pas été aussi rapide que prévu, ce qui a entraîné de fortes fluctuations des actifs bancaires.
