Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Résumé de l’événement: le 28 avril 2022, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 15 342 milliards de RMB, en hausse de 13,58% d’une année sur l’autre, un bénéfice net attribuable à la mère de 372 millions de RMB, en hausse de 35,26% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net non attribuable à la mère de 363 millions de RMB, en hausse de 162,54% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance des bénéfices a dépassé les attentes du marché.
Les revenus et les bénéfices de Xinhua sanshuang ont augmenté à un taux élevé, la marge brute s’est améliorée d’une année sur l’autre.
La société a divulgué pour la première fois les résultats trimestriels de la filiale principale Xinhua Sanshan. Le chiffre d’affaires de 22q1 Xinhua Sanshan s’élevait à 10472 milliards de RMB, en hausse de 27,78% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net s’élevait à 659 millions de RMB, en hausse de 33,06% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance trimestriel de Q1 était significativement plus rapide que celui de 21 ans (chiffre d’affaires de 21 ans + 20,52% / bénéfice net + 22,24%), ce qui, à notre avis, reflète principalement l’amélioration continue de la demande en aval et l’
22q1 Purple Light Digital a signé un contrat pour devenir le principal distributeur de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de la technologie de
La marge brute de l’entreprise au 22q1 était de 21,93%, en hausse de 3,58 PCT par rapport à l’année précédente et de 2,95 PCT par rapport à l’année précédente. Nous pensons qu’il est principalement motivé par l’augmentation de la marge brute de Xinhua sanhai, y compris: 1) L’augmentation de la part des revenus des produits du réseau à marge brute de Xinhua sanhai; L’effet de l’augmentation des prix de l’ensemble de la série de produits au cours des 21 dernières années est progressivement reflété; Entre – temps, les changements structurels dans les revenus des entreprises de distribution numérique de Purple Light ont également apporté une légère contribution.
Accroître l’expansion du marché et les investissements dans la recherche et le développement, optimiser davantage la structure des coûts
Du côté des ventes, Xinhua 3 optimisera globalement le système de commercialisation de la Chine en 2022, mettra en place des BG industriels et commerciaux, n’adoptera pas de stratégies de marché différentes pour les clients cibles, explorera de nouveaux modèles de commercialisation avec la pensée Internet, construira une sector – forme en ligne de vente et de service de TIC à guichet unique pour les clients des entreprises publiques – “Xinhua 3 Mall”, et augmentera l’expansion du marché outre – mer et l’investissement du personnel. Du côté de la recherche et du d éveloppement, l’entreprise a augmenté l’investissement stratégique de « Cloud Smart native» et a lancé les nouveaux produits wa7638 et wa7338 de Smart Native Wi – fi 7ap de classe entreprise dans le monde le 7 avril 22. Le 12 avril, l’entreprise a publié le premier commutateur de base de parc 400g h3cs10500x – g de l’industrie. Selon les données d’idc, xinhuasan se classe au premier rang de la part de marché des commutateurs 200g / 400g en Chine avec une forte proportion de 48,4%, et continue de dominer le marché chinois. Du côté de la gestion, l’entreprise se concentre sur l’amélioration de la qualité et de l’efficacité. Le taux des d épenses de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise 22q1 est respectivement de 7,57% / 1,27% / 7,46%, soit + 0,15 PCT / – 0,12 PCT / + 1,12 PCT d’une année sur l’autre, et la structure des dépenses est encore optimisée.
Conseils en matière d’investissement: Soyez optimiste quant à l’augmentation de la part de l’entreprise dans le secteur des entreprises publiques + les percées continues des opérateurs / marchés d’outre – mer, et attendez – vous à ce que l’amélioration de la marge brute tout au long de l’année entraîne une élasticité des performances. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère au cours des 22 à 24 dernières années sera respectivement de 2701 milliards / 3327 milliards / 3971 milliards, ce qui correspond à 17 fois / 14 fois / 11 fois PE, et le Centre d’évaluation de la société au cours des cinq dernières années sera 38 fois. Maintenir la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: la demande de transformation numérique n’est pas aussi élevée que prévu et l’expansion des opérateurs et des marchés d’outre – mer n’est pas aussi bonne que prévu.
