Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Résumé de l’événement: Au cours des 22 dernières années, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2192 milliards de RMB / + 50,92%, dont le chiffre d’affaires de la Chine / investigo était de 1697 / 495 milliards de RMB, avec une augmentation annuelle de 45,7% / 71,9%; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 53 millions de RMB / + 35,57%, et le bénéfice net non attribuable à la mère était de 48 millions de RMB / + 40,87%. Le rendement des revenus du premier trimestre a légèrement dépassé les attentes, principalement en raison de la reprise à l’étranger, et le Bureau des résultats a déclaré que les prévisions étaient médianes et conformes aux attentes. La marge brute du premier trimestre de 22 ans était de 9,81%, soit + 0,39 PCT d’une année sur l’autre et – 2,86 PCT d’une année sur l’autre, ce qui correspond à la performance hors saison. Le taux des d épenses de vente / gestion / R & D / financement est respectivement de 2,23% / 2,28% / 0,67% / 0,05%, avec une variation annuelle de + 0,36 PCT / – 0,49 PCT / + 0,27 PCT / – 0,05 PCT. L’augmentation du taux des dépenses de vente est principalement due à l’expansion du marché et à l’exploitation des produits. L’augmentation du taux des dépenses de R & D est principalement due à l’investissement continu dans la transformation de l’information et de la numérisation. Actuellement, l’équipe de recherche industrielle compte 350 personnes. Au cours des 22 dernières années, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation du premier trimestre se sont élevés à 126 millions de RMB (respectivement – 3,01 / 0,36 / – 47 / 269 millions de RMB pour le deuxième trimestre), les flux de trésorerie provenant de la vente de biens et de services et les revenus totaux ont été de 107%, les jours de roulement des comptes débiteurs ont été de 65,82 jours et la moyenne annuelle de 62,18 jours pour le deuxième trimestre, ce qui a renforcé le contrôle des flux de trésorerie dans l’ensemble.
Performance de l’entreprise: le taux de croissance des revenus provenant de l’emploi flexible et du recrutement a atteint 60% au 22q1, ce qui démontre la ténacité opérationnelle et l’avantage comparatif. Emploi flexible / recrutement moyen et haut de gamme / externalisation des processus de recrutement / services techniques les revenus ont augmenté de 60,03% / 31,51% / 10,20% / 23,42% d’une année sur l’autre. À la fin du premier trimestre, le nombre d’emplois flexibles était de 31 741, en hausse de 36% d’une année sur l’autre. Au premier trimestre, le nombre cumulé d’employés flexibles à l’étranger était de 91 680, en hausse de 37% d’une année sur l’autre. La croissance plus rapide d’une année sur l’autre a montré la résilience opérationnelle fournie par l’effet cumulatif de La croissance stable de l’anneau est principalement due au fait que le premier trimestre est hors saison et que l’impact de la situation épidémique est superposé. L’externalisation des postes continue d’être profondément cultivée dans les postes professionnels et techniques (tels que la recherche et le développement technologiques, l’exploitation et l’entretien techniques) et les postes généraux de cols blancs (tels que les postes fonctionnels des finances, de la stratégie, du personnel, de l’administration et des affaires juridiques). Le chiffre d’affaires des services techniques a augmenté de 23,42% d’une année sur l’autre. À la fin du premier trimestre, il y avait plus de 7 000 partenaires enregistrés pour la sector – forme grenouille, plus de 581 nouveaux partenaires ont été ajoutés au cours du trimestre et plus de 65 000 consultants et courtiers en main – d’œuvre ont été enregistrés pour la livraison. Près de 17 000 entreprises ont été certifiées par la sector – forme verticale de recrutement, la sector – forme médicale et la sector – forme grenouille grasse. Au cours de la période considérée, la société a facturé plus de 3 480 clients et plus de 54 000 postes de recrutement en ligne.
Prévision des bénéfices et suggestion d’investissement: l’entreprise insiste sur la préemption continue du marché par « l’avant – magasin et l’arrière – usine», « mille personnes et mille postes», « le cercle d’affaires vertical» et « l’autonomisation de la science et de la technologie». L’investissement technologique de 21 ans a dépassé 110 millions de RMB, jetant les bases de l’effet technologique futur. Nous nous attendons à ce que la croissance des performances de 25 à 35% soit maintenue sur la base de l’investissement continu dans la R & D au cours des 22 prochaines années. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 3,25 / 4,21 / 547 millions de RMB en 22 – 24 ans, avec un taux de croissance annuel de 28,7% / 29,7% / 29,9%, ce qui correspond à 27 / 21 / 16 fois PE en 22 – 24 ans et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: risque de changement de modèle, risque de fuite des cerveaux et de formation, risque de changement de politique et de réglementation
