Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Aperçu de l’événement
Le 28 avril 2022, la compagnie a publié son rapport trimestriel de 2022. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1152 milliard de RMB, en hausse de 45,81% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 156 millions de RMB, en hausse de 41,36% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 147 millions de RMB, en hausse de 53,12% d’une année sur l’autre.
Jugement analytique:
Maintenir une forte croissance des revenus et des performances, principalement axée sur les activités d’internet intelligent des objets pour les véhicules intelligents
Les revenus ont augmenté de plus de 45% et les bénéfices nets des sociétés mères ont augmenté de plus de 40%, ce qui correspond aux attentes. En ce qui concerne les sous – secteurs d’activité, la croissance provient principalement de l’activité automobile intelligente et de l’activité aiot à deux roues motrices. Le chiffre d’affaires de l’industrie automobile intelligente au premier trimestre a atteint 355 millions de RMB, en hausse d’environ 50,4% par rapport à l’année précédente; Aiot a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 418 millions de RMB, en hausse d’environ 67,2% par rapport à l’année précédente; Le secteur des téléphones cellulaires a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 380 millions de RMB, en hausse d’environ 24,6% par rapport à l’année précédente. À long terme, les plafonds sont élevés dans les secteurs de l’automobile et de l’aiot, dont les taux de croissance élevés sont encore plus révélateurs de la forte croissance future de l’entreprise. Dans l’ensemble, les activités réelles de l’entreprise au premier trimestre ont été peu affectées par la situation épidémique. D’une part, les activités de l’entreprise sont davantage axées sur la recherche et le développement de logiciels et ne dépendent pas des expéditions; D’autre part, en raison de la mondialisation de l’entreprise (38,38% des revenus à l’étranger en 2021), les épidémies locales ont eu peu d’impact sur l’ensemble de l’entreprise.
Mettre l’accent sur l’autonomisation écologique et renforcer la coopération écologique avec les partenaires
1) automobile: création d’une entreprise commune avec horizon. Le 18 avril, la société et horizon ont annoncé la création d’une coentreprise. L’entreprise commune sera contrôlée par Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Selon l’orientation de l’entreprise, maintenir de bonnes relations de coopération avec les fabricants de puces est l’une des compétences de base de l’entreprise, et l’accumulation de capacités étendues de la sector – forme matérielle sous – jacente permettra à l’entreprise de maintenir une position dominante.
Aiot: la filiale Ao Thinking crée une version industrielle d’openharmony. Le 15 avril, la filiale Ao Thinking et Huawei ont signé l’Accord de coopération openharmony Ecological enabling. Sur la base de la force technique et de l’expérience de l’industrie d’openharmony, ao Thinking développera la distribution de l’industrie d’openharmony sur mesure pour l’industrie domestique et industrielle intelligente. Parmi eux, Huawei fournira des services d’activation openharmony à l’esprit olympique afin d’accélérer la mise à niveau numérique de la maison intelligente et de l’industrie générale. Nous croyons que cette collaboration aidera l’entreprise à utiliser HongMeng Ecology pour entrer dans un plus large éventail de scénarios intelligents.
Conseils en matière d’investissement
Le développement rapide de l’industrie dans laquelle se trouve l’entreprise émergente et le développement stable de l’entreprise logicielle traditionnelle continueront de stimuler la croissance de l’entreprise. Les prévisions de bénéfices sont les suivantes: maintenir les prévisions de revenus de la compagnie pour la période de 22 à 24 ans de 60,48 / 87,01 / 12184 milliards de RMB; Maintenir les prévisions du bénéfice par action (SPE) à 2,21 / 3,16 / 4,39 RMB pour la période de 22 à 24 ans, ce qui correspond au prix de clôture de 82,8 RMB / action le 28 avril 2022, PE à 38 / 26 / 19 fois, et maintenir la cote d ‘« achat » de la compagnie.
Conseils sur les risques
Le risque que l’industrie automobile intelligente ne se développe pas comme prévu; Le risque que l’industrie de l’Internet des objets ne se développe pas comme prévu; Risque de changement dans le mode de service mobile traditionnel; Risques macroéconomiques à la baisse.
