Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Événement: le 28 avril 2022, la compagnie a publié les résultats du premier trimestre de 2022. En 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires total de 15 342 milliards de RMB, en hausse de 13,58% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 372 millions de RMB, en hausse de 35,26% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère après déduction des pertes s’est élevé à 363 millions de RMB, en hausse de 162,54% par rapport à l’année précédente.
Commentaires:
La performance répond aux attentes et la croissance future du leader des TIC
Selon l’annonce de la compagnie, le revenu d’exploitation et le bénéfice net revenant à la société mère ont tous deux augmenté d’une année sur l’autre au cours du premier trimestre de 2022, et le bénéfice net revenant à la société mère après déduction des pertes a considérablement augmenté d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une croissance relativement rapide des résultats.
Au cours du premier trimestre de 2022, les revenus des produits d’infrastructure des TIC de l’entreprise ont augmenté rapidement, les solutions numériques ont continué d’être appliquées et les activités dans les domaines du cloud et de l’intelligence ont connu une bonne croissance. Entre – temps, l’entreprise a accru l’investissement stratégique dans la technologie « Cloud Smart Native », renforcé l’intégration profonde de la technologie numérique et des scénarios d’application industrielle, et a continuellement mis à niveau et amélioré les produits et les solutions; Optimiser le système de vente de la Chine, le développement coordonné du marché industriel et du marché commercial; Développer régulièrement le marché d’outre – mer, les revenus de vente des produits et le nombre de partenaires à l’étranger continuent d’augmenter; Surmonter les effets négatifs de l’épidémie et promouvoir activement la livraison des contrats.
L’entreprise a mis en place en profondeur la chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end » pour promouvoir la mise en œuvre de la stratégie « Cloud Smart Native » et l’application au sol du « cerveau numérique » nouvellement mis à niveau. Le chiffre d’affaires global continue d’augmenter, la rentabilité continue d’être bonne, la force concurrentielle à l’ère de l’économie numérique continue de se renforcer et la croissance future est prévisible.
La marge brute a considérablement augmenté et la rentabilité s’est progressivement redressée.
Selon l’annonce de l’entreprise, la marge brute de 2022q1 de l’entreprise est de 21,93%, en hausse de 3,58% d’une année sur l’autre et de 2,95% d’une année sur l’autre. Avec l’augmentation de la part de marché de l’entreprise, l’optimisation de la structure des produits, l’expansion du marché d’outre – mer et le volume constant de puces auto – développées, nous pensons qu’il y a encore de la place pour l’optimisation de la marge brute globale de l’
Au cours de la période 2022q1, le taux des d épenses de la compagnie était de 16,01%, en hausse de 1,66 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, dont 7,57% pour les dépenses de vente, 0,15 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, 1,27% pour les dépenses de gestion, 0,13 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, 7,46% pour les dépenses de recherche et de développement, 1,12 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, 0,29% pour les dépenses financières et 0,52 point de pourcentage par rapport à l’année
Xinhua three Smart enabling Digital Transformation and Upgrading to achieve Rapid Development
La filiale de base Xinhua three continue de servir les trois principaux marchés, ce qui permet aux clients de l’industrie d’innover et de se transformer numériquement. Le chiffre d’affaires d’exploitation de Xinhua San au cours du premier trimestre de 22 ans s’est élevé à 10 472 milliards de RMB, en hausse de 27,78% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net a atteint 659 millions de RMB, en hausse de 33,06% par rapport à l’année précédente.
Au cours des 21 dernières années, Xinhua three s’est concentrée sur trois marchés: les entreprises chinoises, les opérateurs chinois et les entreprises internationales. Les entreprises chinoises ont connu une croissance rapide, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 36258 milliards de RMB, en hausse de 22,56% par rapport à l’année précédente; La position de l’opérateur chinois sur le marché des affaires s’est constamment améliorée, le chiffre d’affaires d’exploitation a atteint 6415 milliards de RMB, en hausse de 13,04% par rapport à l’année précédente, et le montant des expéditions a augmenté rapidement tout au long de l’année; Les activités internationales ont montré une bonne tendance à la croissance, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 1678 milliard de RMB, dont 714 milliard de RMB pour les produits et services de marque Xinhua sanh3c, en hausse de 48,81% d’une année sur l’autre, avec une croissance rapide.
Entreprises chinoises: 18 solutions de transformation numérique de l’industrie ont été mises en place avec emphase, 31 normes de l’industrie ont été rédigées dans 6 industries, et des solutions telles que Smart City, Digital City Rail, Smart Hospital, Smart Park et Digital Media sont en position de leader dans l’industrie. Au cours de l’année, l’Internet industriel, smart mine, Smart Airport, Smart Water Conservancy et Smart Emergency ont été continuellement publiés. 5g Industry Edge et d’autres solutions prospectives, la technologie – le marché – le service à la transformation numérique et la mise à niveau des clients de l’industrie.
Activité de l’opérateur chinois: Xinhua 3 a continué de faire des percées dans le domaine de l’achat centralisé de l’opérateur, le statut de fournisseur de base a constamment consolidé la part globale de China mobile dans l’achat centralisé de routeurs haut de gamme et de produits de commutation haut de gamme de 2021 à 2022, et a réalisé la première percée de l’équipement de routeur vbras dans le projet d’achat centralisé de China mobile; Obtenir une part de 20% dans l’achat centralisé de pièces nouvellement construites pour le stockage de blocs distribués de China mobile de 2021 à 2022, réalisant la première percée dans le projet d’appel d’offres pour le type de stockage de blocs de China mobile; Nous avons successivement remporté l’appel d’offres pour le pool de ressources en nuage du réseau mobile chinois, l’achat centralisé de serveurs PC et l’achat centralisé de pare – feu matériels. Remporter l’appel d’offres avec la première part China United Network Communications Limited(600050) 2021 Firewall Centralized Procurement Project high end Firewall and Middle end Firewall package. Remporter l’appel d’offres China Telecom Corporation Limited(601728) 2021 STN Equipment Construction Project Centralized Procurement Project China Telecom Corporation Limited(601728) Core Routing Exchange Equipment Centralized Procurement Project and other key projects; Xinhua San a participé en profondeur à la construction du réseau métropolitain intelligent de China United Network Communications Limited(600050) 19 provinces et plus de 100 préfectures et municipalités, et a réalisé un déploiement à l’échelle dans le réseau privé de base en nuage de 7 provinces de China mobile. Le déploiement à l’échelle cumulative dans Le réseau porteur de China Telecom Corporation Limited(601728) 5gstn a couvert 20 provinces et plus de 90 préfectures et municipalités; Xinhua 3 et China mobile ont remporté conjointement l’appel d’offres pour le projet de gouvernement numérique de la province de Gansu afin d’aider le Gouvernement Gansu à construire la structure globale « 12345 + N ».
Activités internationales: Xinhua 3 a créé 4 filiales en Afrique du Sud, au Mexique, en Turquie et à Singapour en 2021 et a achevé la création de filiales aux Philippines au début de 2022, avec 12 filiales à l’étranger. À la fin de 2021, les trois partenaires certifiés à l’étranger de Xinhua, 830, avaient établi des centres de pièces de rechange dans 24 pays et régions, fournissant des services dans 135 pays.
Sur la base d’une architecture de Cloud hybride isomorphe, ziguang Cloud continue de construire une sector – forme de Cloud de base et de renforcer la capacité d’exploitation et de service du cloud. En 2021, il réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 1009 milliards de RMB, en hausse de 67,84% d’une année sur l’autre, et réalisera un bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère de – 907410 millions de RMB, avec une perte en baisse de 43,55% d Ziguang Cloud continue de renforcer les capacités de base des services en nuage et de promouvoir la croissance des entreprises en nuage grâce à une collaboration approfondie. Actuellement, 43 nœuds ont été construits dans tout le pays, couvrant 22 provinces, dont 8 nœuds auto – construits, 11 nœuds de coentreprise, 24 nœuds de gouvernement et 24 nœuds de Cloud exclusifs.
Plusieurs projets ont été sélectionnés dans le nuage violet et la disposition de l’informatique en nuage a été continuellement améliorée.
En 2021, la filiale centrale ziguang Cloud Company a connu une croissance rapide dans les services en nuage, les villes intelligentes et le cloud industriel:
En ce qui concerne les services en nuage, Chongqing Government Cloud, Gansu liudi Government Cloud, Beijing Government Cloud et d’autres projets de services en nuage ont été successivement retenus.
En ce qui concerne les villes intelligentes: ziguang Cloud Co., Ltd. A coopéré en profondeur avec Xinhua III pour remporter successivement des appels d’offres pour des projets tels que Smart City of Yantai Economic and Technological Development Zone, Smart Binhai City Brain phase II, Qujing City brain, Smart Qingcheng et Huai’an Smart City.
Aspect Cloud de l’industrie: se concentrer sur le cloud de l’industrie, le cloud de la construction et le cloud de l’eau, construire un système de service intégré pour la sector – forme + l’écologie + l’exploitation, approfondir l’application de l’industrie et construire les capacités de base de paas et SaaS. La sector – forme d’Internet industriel Purple Light unipower, créée conjointement par Purple Light Cloud Company et Xinhua three, a été sélectionnée dans le quadrant « excellent Performer » du rapport de recherche de Forrester Wave China Internet Industry Platform et dans le quadrant « major Manufacturer » du rapport d’évaluation des fabricants de la sector – forme d’Internet industriel IDC China; Le Cloud de l’eau réalise une culture intensive et fine dans le traitement de l’eau, le système de surveillance de la qualité de l’eau et l’informatisation de l’eau; Le nuage de construction continue de croître dans des directions telles que le parc intelligent, le site intelligent et l’informatisation de la construction résidentielle; Shenyang Industrial Enterprise shangyun 2021 Project, Jiangjin Smart Park Industrial Cloud Project, South Lake Watershed Management Cloud Project, etc.
La Chine est un chef de file dans le développement de produits multiples et continue d’investir dans la consolidation de la position de leader des TIC
En 2021, la part de marché du WLAN de classe entreprise en Chine était de 28,4%, se classant premier sur le marché pendant 13 années consécutives; La part de marché des commutateurs Ethernet en Chine est de 35,2%, se classant deuxième sur le marché; La part de marché des routeurs de réseau d’entreprise en Chine est passée de 30,8% l’an dernier à 31,3%, se classant continuellement au deuxième rang sur le marché; La part de marché des serveurs x86 en Chine est passée de 15,4% l’an dernier à 17,4%, ce qui en fait le deuxième marché. En Chine, la part de marché des serveurs non x86 était de 19,5%, passant du quatrième au premier; La part de marché des serveurs Blade en Chine est de 47,8%, se classant au premier rang sur le marché; La part de marché du stockage en Chine est de 12,6%, se classant deuxième sur le marché; La part de marché du matériel de sécurité en Chine est de 9,0%, se classant deuxième sur le marché; Au cours des trois premiers trimestres de 2021, la part de marché de super convergence en Chine a atteint 20,5% et la part de marché est passée au premier rang. En 2021, l’investissement de l’entreprise dans la R & D a atteint 4881 milliards de RMB, en hausse de 14,15% d’une année sur l’autre. L’augmentation continue de l’investissement dans la R & D des technologies et des solutions des TIC a jeté des bases solides pour le d éveloppement rapide des activités de l’entreprise et l’amélioration de sa part de marché.
Prévision des bénéfices et notation des investissements
L’entreprise est l’une des principales entreprises chinoises d’équipements TIC, avec une chaîne industrielle complète de « Cloud – net – Edge – end – Core ». Au cours des dernières années, l’entreprise a réalisé des percées continues sur le marché haut de gamme des opérateurs et sur le marché d’outre – mer. Nous sommes optimistes Quant à la force concurrentielle et au développement à long terme de l’entreprise à l’ère de l’économie numérique. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 est de 2654 milliards de RMB, 3278 milliards de RMB et 4057 milliards de RMB respectivement. Le prix de clôture actuel correspond à PE 16,99 fois, 13,75 fois et 11,11 fois respectivement, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Facteurs de risque
L’industrie de l’informatique en nuage ne s’est pas développée comme prévu; Le développement des activités à l’étranger n’a pas été aussi rapide que prévu; L’effet de restructuration de la dette de la société mère n’est pas aussi bon que prévu.
