Nancal Technology Co.Ltd(603859) ( Nancal Technology Co.Ltd(603859) )
Événement: le 28 avril 2022, la compagnie a publié les résultats du premier trimestre de 2022. En 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires total de 268 millions de RMB, en hausse de 29,55% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 31 millions de RMB, en hausse de 30,48% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère après déduction des bénéfices non liés s’est élevé à 28 millions de RMB, en hausse de 25,09% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Les résultats du premier trimestre sont conformes aux attentes et les entreprises manufacturières chinoises sont optimistes quant à la transformation et au développement numériques.
Selon l’annonce de la société, le chiffre d’affaires d’exploitation et le bénéfice net de la société mère au premier trimestre de 2022 ont continué de croître à un niveau relativement élevé, et la société a fait preuve d’une bonne ténacité dans la situation d’épidémies répétées en Chine. Nous pensons que le projet de transformation numérique de l’entreprise, en tant que projet d’actifs non lourds, peut être promu par la communication à distance et la construction dans le contexte de la situation épidémique locale en Chine au cours du premier semestre de l’année, et à en juger par les mesures énergiques de contrôle de la situation épidémique prises par le Gouvernement chinois à l’heure actuelle, la grande probabilité de situation épidémique en Chine au cours du deuxième semestre de l’année sera efficacement contrôlée, et le projet de transformation numérique de l’industrie manufacturière affecté par la situation épidémique au cours du premier semestre de l’année sera également On s’attend à ce que le processus de transformation numérique de l’industrie manufacturière chinoise maintienne un niveau de vue élevé comme prévu.
Les fondamentaux sont solides et la marge brute devrait augmenter
L’entreprise a travaillé en profondeur sur les activités de transformation numérique dans le domaine de l’industrie de la défense nationale pendant de nombreuses années et possède une riche expérience de l’industrie. Compte tenu de l’atmosphère panoramique élevée de la piste de numérisation de l’industrie militaire et de la force technique de l’entreprise au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, l’entreprise devrait assurer une croissance stable de son assiette de base. D’autre part, l’entreprise devrait également promouvoir la performance de l’entreprise en organisant activement de nombreuses industries, y compris la haute technologie électronique, le transport, la fabrication d Dans le même temps, à l’avenir, avec l’accélération de l’itération des produits d’auto – recherche de l’entreprise et le volume progressif des résultats des produits d’auto – recherche, le niveau global de la marge brute de l’entreprise devrait encore augmenter et maintenir la rentabilité de l’entreprise à long terme.
L’entreprise continue de bénéficier de la fabrication intelligente de neige épaisse sur de longues pentes
L’industrie manufacturière chinoise dispose d’une base importante et d’un niveau d’automatisation relativement faible. Dans le cas où l’expansion radicale de l’échelle de production ne peut pas augmenter les bénéfices, la capacité de réduire les coûts et d’accroître l’efficacité de la transformation numérique de l’entreprise est progressivement mise en évidence. La volonté des clients de l’industrie manufacturière de passer à la transformation numérique est évidemment renforcée. La politique de superposition est activement encouragée, et la fabrication intelligente devrait ouvrir des possibilités historiques de développement. Nous pensons que, par rapport à la fabrication intelligente de processus, la fabrication intelligente discrète présente les caractéristiques de « petite et dispersée », la demande en aval est principalement distribuée par points, et une solution de fabrication intelligente flexible est nécessaire pour résoudre les points de douleur dans les affaires réelles. En tant que leader de la fabrication intelligente en Chine, l’entreprise met activement en place des produits de fabrication intelligents de moyenne portée et fournit des solutions de fabrication intelligentes compétitives pour l’entreprise. Avec la tendance croissante de la volonté de transformation numérique des clients de l’industrie manufacturière, l’entreprise s’attend à un bon développement à long terme.
Améliorer activement la proportion d’auto – recherche de produits et ouvrir davantage le marché des clients en aval
L’entreprise promeut activement le développement de produits d’auto – recherche. Actuellement, l’entreprise a publié trois séries de produits d’auto – recherche, à savoir apaas, Cloud Service Platform et Data Platform. Avec l’amélioration de la capacité d’auto – recherche de l’entreprise et le degré de normalisation des produits, la marge brute des Produits de l’entreprise devrait augmenter considérablement et la capacité de profit de l’entreprise devrait être améliorée. Dans le même temps, le Groupe de clients en aval de l’entreprise continue d’augmenter. Actuellement, l’entreprise a lancé « lecang Productivity Middle Platform » pour les grands clients G Big B afin d’aider l’entreprise à effectuer la reconstruction numérique sous la forme d’apaas lecang Middle Platform; Pour les petits et moyens clients, une sector – forme à guichet unique comprenant des informations, de la formation, du matériel, des logiciels, des outils et des ressources a été lancée. Avec la fin de la période de pari entre l’entreprise et Shanghai Lianhong performance, on s’attend à ce que l’entreprise intègre activement les ressources, améliore la capacité globale de collaboration d’affaires, enrichit la matrice de produits de l’entreprise et ouvre davantage de clients dans les industries de l’automobile et de l’électronique.
Prévision des bénéfices et notation des investissements
L’entreprise mettra activement en place des activités liées à la fabrication intelligente, construira activement une sector – forme de fabrication intelligente, créera ses propres avantages techniques et sa compétitivité globale, et bénéficiera du développement de l’industrie 4.0. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 212 millions de RMB, 282 millions de RMB et 377 millions de RMB, ce qui correspond à 17,35 fois, 13,05 fois et 9,76 fois PE, et que la cote d ‘« achat » sera maintenue.
Facteurs de risque
La transformation numérique de l’industrie manufacturière n’est pas aussi bonne que prévu, le risque de changement de politique, le risque d’intensification de la concurrence sur le marché et le risque de perte de personnel de base
