Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
2022q1, Cloud + Soft Income a augmenté de 20%, dépassant légèrement les attentes du marché.
Au cours du premier trimestre de 2022, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 1279 milliard de RMB, en hausse de 5,39% par rapport à l’année précédente, dont 1270 milliard de RMB de services en nuage + logiciels, en hausse de 20,1% par rapport à l’année précédente; La perte nette du bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevée à 393 millions de RMB, en hausse de 380 millions de RMB d’une année sur l’autre, principalement en raison d’un gain ponctuel provenant de la cession des capitaux propres de la filiale de paiement Smooth au cours de la même période de l’année précédente; Après déduction, le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 362 millions de RMB, soit une augmentation de 152 millions de RMB par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation des investissements dans la recherche et le développement, les ventes et le marché. Dans l’ensemble, le taux de croissance des revenus du premier trimestre a légèrement dépassé les prévisions et a continué de croître rapidement sous l’influence de l’épidémie de covid – 19 dans certaines régions.
Le passif des contrats d’abonnement a augmenté de 96% d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’optimiser la structure des revenus.
Au cours du premier trimestre de 2022, les revenus des services en nuage de l’entreprise se sont élevés à 748 millions de RMB, en hausse de 45,1% d’une année sur l’autre, et les revenus des logiciels à 522 millions de RMB, en baisse de 3,7% d’une année sur l’autre; Les engagements contractuels se sont élevés à 2265 milliards de RMB, dont 1755 milliards de RMB pour les engagements contractuels liés aux activités en nuage, en hausse de 8,5% par rapport à la fin de l’année dernière et de 39,5% par rapport à l’année précédente, 961 millions de RMB pour les engagements contractuels liés aux abonnements, en hausse de 13,4% par rapport à la fin de l’année dernière et de 95,5% par rapport à l’année précédente, avec une meilleure structure des revenus. Au cours de la période considérée, l’entreprise a ajouté 32 000 clients payants de services en nuage et 470700 clients payants au total, ce qui a entraîné une augmentation continue du nombre de clients.
Continuer à promouvoir la stratégie d’exploitation stratifiée et la croissance des marchés des grandes, moyennes et petites catégories
Grandes entreprises: les revenus du cloud + Soft se sont élevés à 814 millions de RMB, en hausse de 19,9% d’une année sur l’autre, dont 472 millions de RMB de revenus du Service Cloud, en hausse de 29,1% d’une année sur l’autre et 108% de taux de renouvellement. Clients stratégiques pour les grandes entreprises le montant des contrats signés par le siège social a augmenté de plus de 60% d’une année sur l’autre. Entreprises de taille moyenne: les revenus du cloud + Soft se sont élevés à 203 millions de RMB, en hausse de 42,4% d’une année sur l’autre, dont 89 millions de RMB de revenus de services en nuage, en hausse de 165,6% d’une année sur l’autre, avec des taux de 84%, et Les abonnements publics au Cloud ont doublé. Petites et microentreprises: les revenus du cloud + Soft se sont élevés à 161 millions de RMB, en hausse de 57,6% d’une année sur l’autre, dont les revenus des abonnements SaaS se sont élevés à 85 millions de RMB, en hausse de 94,8% d’une année sur l’autre. Le nombre d’utilisateurs des entreprises de services en nuage payantes a augmenté de 31 000 +, pour atteindre 428000 +, en hausse de 40% d’une année sur l’autre. Gouvernement et autres: les recettes se sont élevées à 91,64 millions de RMB, en baisse de 31,8% par rapport à l’année précédente, dont 57,92 millions de RMB provenant des services en nuage, en hausse de 103,4% par rapport à l’année précédente.
Prévision et évaluation des bénéfices
2022q1 le taux de croissance des revenus a dépassé les attentes, la structure des revenus a été optimisée et les marchés des clients à grande, moyenne et petite échelle ont continué de croître à un rythme élevé. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 736, 980 et 1328 milliards de RMB; Le SPE correspondant est de 0,22, 0,30 et 0,41 Yuan, et la cote « achat» est maintenue.
Conseils sur les risques
La macro – économie a affecté les dépenses en aval, la concurrence s’est intensifiée sur le marché et yonbip n’a pas progressé comme prévu.
