Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) ( Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) )
Le remplacement des équipements d’automatisation par des importations stimule la croissance des pièces fa nationales
Avec la réduction de la main – d’œuvre en âge de travailler en Chine, l’augmentation des coûts de main – d’œuvre, le soutien de la politique industrielle nationale, et la promotion de nombreux facteurs tels que 3c, lithium, photovoltaïque, automobile, industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La capacité du marché de l’industrie de l’équipement d’automatisation est relativement grande et la valeur totale de la production maintient la tendance à la croissance, tout en favorisant la croissance de l’échelle du marché de l’industrie des pièces d’équipement d’automatisation. La valeur totale de la production de l’industrie chinoise des pièces de machines générales atteindra 476,3 milliards de RMB en 2020, et l’échelle du marché du contrôle de l’automatisation industrielle passera de 142,8 milliards de RMB en 2016 à 206,3 milliards de RMB en 2020, avec un cagr Selon le réseau de contrôle industriel, l’échelle du marché chinois de l’automatisation industrielle atteindra 236 milliards de yuan en 2022. En outre, l’industrie chinoise des pièces d’automatisation est clairement divisée sur le marché, l’Allemagne, le Japon et d’autres puissances industrielles traditionnelles jouent encore un rôle important dans le domaine des pièces d’automatisation de haut de gamme. Avec la transformation et la modernisation de l’industrie manufacturière chinoise, un certain nombre d’entreprises nationales d’équipement d’automatisation ont vu le jour dans les domaines de la 3C, des machines – outils haut de gamme, des semi – conducteurs, de la nouvelle énergie, etc., ce qui a encore amélioré le taux de localisation de l’équipement et des pièces en Chine.
Les industries émergentes ont une forte demande et des solutions à guichet unique élargissent les douves
Les industries chinoises du lithium, de l’énergie photovoltaïque, des semi – conducteurs et de l’industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Selon ggii, au milieu de 2021, la production de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Selon Irena, la capacité photovoltaïque mondiale nouvellement installée en 2021 était de 133 GW, en hausse de 19% par rapport à l’année précédente; Selon Simi, les ventes mondiales d’équipements à semi – conducteurs ont atteint 102,6 milliards de dollars en 2021, en hausse de 44% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, la Chine continentale est redevenue le plus grand marché mondial d’équipements à semi – conducteurs, avec des ventes de 29,6 milliards de dollars américains, en hausse de 58% par rapport à l’année précédente, Représentant 41,6% du total mondial. Les pièces fa de l’entreprise sont principalement destinées aux industries émergentes. À la fin de 2021, l’entreprise avait 1,1 million de capacités SKU, ce qui a encore renforcé la capacité d’offrir un guichet unique pour l’achat de pièces aux clients. En ce qui concerne l’expansion de la capacité de production, l’entreprise a construit en 2021 un stockage dynamique à haute densité, une distribution intelligente des matériaux, un tri automatique complet et une bibliothèque stéréo automatisée intensive. La mise en place d’un entrepôt tridimensionnel améliore considérablement l’efficacité du stockage et de l’expédition, avec un volume annuel de traitement des commandes d’environ 760000 en 2021; Le nombre total d’articles expédiés est d’environ 3,3 millions. La position de leader de l’entreprise dans le domaine des pièces fa est stable, et l’échelle des revenus et la perméabilité de l’entreprise devraient encore être améliorées sous l’impulsion d’une industrie émergente prospère.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie en 2022 – 2024 seront respectivement de 2,52 milliards de RMB, 3,48 milliards de RMB et 4,70 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 577 millions de RMB, 826 millions de RMB et 1,14 milliard de RMB, et le prix actuel des actions correspond à un pe dynamique de 38, 27 et 19 fois. Maintenir la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation de la prospérité de l’industrie de l’automatisation industrielle en aval; Les risques liés au développement de nouveaux produits; La concurrence sur le marché accroît le risque de baisse de la rentabilité; Les risques de gestion liés à l’expansion de l’entreprise; Risque de baisse de la demande en aval causée par l’éclosion répétée de covid – 19, etc.
