Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ( Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) )
Événement: Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) publier le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1120 milliard de RMB, en hausse de 44,55% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 145 millions de RMB, en hausse de 30,18% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 141 millions de RMB, en hausse de 30,89% d’une année sur l’autre. Au cours du trimestre 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 327 millions de RMB, en hausse de 28,62% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 29 millions de RMB, en baisse de 20,51% par rapport à l’année précédente; Après déduction, le bénéfice net de la société mère s’élève à 28 millions de RMB.
En outre, 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 271 millions de RMB, en hausse de 12,32% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère était de 32 millions de RMB, en baisse de 25,70% par rapport à l’année précédente; Après déduction du bénéfice net non attribuable à la mère de 29 millions de RMB, en baisse de 29,06% par rapport à l’année précédente.
Investir massivement dans la recherche et le développement pour faire des percées dans la technologie de base, l’industrie principale des emballages composites en plastique augmente rapidement
En ce qui concerne les produits, le chiffre d’affaires des produits industriels d’emballage de sacs en papier, des produits composites d’emballage en plastique et des produits de systèmes d’emballage intelligents a atteint 7,53 / 277 / 19 milliards de RMB au cours des 21 dernières années, en hausse de 29,14% / 93,22% / 31,47% Par rapport à l’année précédente. L’entreprise a travaillé en profondeur dans le domaine de l’emballage industriel du papier et a construit la compétitivité de base des produits en fonction des avantages de la recherche et du développement. Afin de répondre aux exigences des clients en matière d’étanchéité à l’emballage, d’étanchéité à l’humidité, de haute barrière et d’autres caractéristiques, l’entreprise a mis au point de façon indépendante des technologies telles que le film à haute barrière EVOH et l’échappement du labyrinthe, et a signé des accords de coopération à long terme avec Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) En 2021, l’entreprise a r éussi à développer des produits d’emballage en plastique composite de haute performance qui combinent des propriétés telles que l’arrêt de la lumière, l’arrêt de l’eau, l’arrêt de l’oxygène et la conservation de la fraîcheur par la R & D itération et l’innovation technique des produits d’emballage en plastique composite, brisant ainsi la limite de stockage de la chaîne du froid à basse température pour les barres de fromage originales. À l’heure actuelle, les produits d’emballage en plastique composite à température ambiante ont été officiellement mis sur le marché. En novembre 2021, la société a créé Shanghai aichuang Packaging Technology Co., Ltd., une filiale à part entière, pour investir dans la construction d’une nouvelle base de production afin d’améliorer la distribution industrielle, d’accroître la capacité de production et de consolider davantage la position de leader de l’industrie.
Niveau de production intelligent leader de l’industrie, les principaux clients des entreprises en aval se développent régulièrement
L’entreprise a mis en place une capacité d’approvisionnement en production à grande échelle grâce à des investissements initiaux. En ce qui concerne la production d’emballages industriels en papier, l’entreprise dispose actuellement de quatre lignes de production complètes de CNC entièrement automatisées W & h en Allemagne. L’efficacité de la production, la capacité d’approvisionnement en garantie de commandes à grande échelle et la stabilité de la qualité des produits se classent au premier rang de l’industrie. En ce qui concerne la production d’emballages composites en plastique, l’entreprise dispose de trois ensembles d’équipements de production de films composites co – extrudés à trois et sept couches en Allemagne, d’un ensemble d’équipements d’extrusion de feuilles en Europe, de deux ensembles d’équipements composites en Europe, d’une ligne de production de maturation intelligente, de découpe, d’emballage et de co – opération Multi – Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) À la fin de 2021, l’entreprise avait servi plus de 700 clients, et la diversification des ressources des clients a jeté les bases solides d’un développement stable et équilibré de l’entreprise.
22q1 rentabilité par rapport à l’année précédente, augmentation continue des investissements dans la recherche et le développement
En 21 ans, la marge brute globale de la société était de 28,56%, en baisse de 5,38 PCT par rapport à l’année précédente. La marge brute globale de 22q1 était de 26,78%, en baisse de 5,86 PCT par rapport à l’année précédente et en hausse de 8,32 PCT par rapport à l’année précédente. La marge brute est sous pression à court terme, principalement en raison de la forte hausse des prix du papier brut, du pétrole brut et d’autres matières premières. Sous l’influence globale, le taux d’intérêt net de la société en 21 ans est de 12,73%, en baisse de 0,90 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux d’intérêt net du 22q1 était de 11,60%, en baisse de 6,12 PCT par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les dépenses au cours de la période, le taux des dépenses au cours de la période de 21 ans était de 13,64%, en baisse de 1,23 PCT par rapport à l’année précédente, et le taux des dépenses de vente / gestion / R & D / financement était de 1,88% / 7,06% / 3,39% / 1,31%, en hausse de – 0,24 / – 0,51 / – 0,01 / – 0,47 PCT par rapport à l’année précédente, où l’entreprise a continuellement augmenté les investissements dans la R & D technique, les dépenses de R & D ont augmenté de 44,31% par rapport à l’année précédente
Conseils d’investissement: en tant que leader de l’emballage haut de gamme, Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) 2022 – 2024 sera de 13,58, 18,02 et 2 307 milliards de RMB, en hausse de 21,22%, 32,74% et 28,03% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 178, 214 et 262 millions de RMB, en hausse de 23,00%, 20,41% et 22,27% d’une année sur l’autre, et PE correspondant est de 23,1x, 19,2x et 15,7x, ce qui donne une cote d’investissement pour l’augmentation de la participation – A.
Indice de risque: risque accru de concurrence industrielle; Risque de fluctuation des prix des matières premières; L’expansion du marché n’est pas aussi risquée que prévu.
