Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) ( Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) )
En 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2169 milliards de RMB, en hausse de 7,34% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 413259 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 53,96% d’une année sur l’autre. Après déduction du bénéfice net non attribuable à la société mère de 37 165800 RMB, en baisse de 56,37% d’une année sur l’autre, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 334 millions de RMB, en baisse de 64,86% d’une année sur l’autre.
Points clés à l’appui des notations
Le rendement des facteurs épidémiques a été compromis et les valeurs fondamentales de l’entreprise n’ont pas été touchées. En tant que chef de file des services intégrés dans les laboratoires médicaux de l’Académie chinoise, la valeur de l’entreprise est importante dans l’environnement du contrôle des coûts de l’assurance médicale. Depuis mars du premier trimestre de l’année 22, Shanghai et le nord – est de la Chine ont connu de graves épidémies. En particulier, la région de Shanghai a strictement suivi et mis en œuvre la politique nationale de nettoyage dynamique et a adopté des mesures de gestion statique à l’échelle de la région. Les activités de traitement final des hôpitaux ont considérablement diminué et la demande de tests de routine à l’hôpital a considérablement diminué. Compte tenu de la part importante des activités de l’entreprise dans l’est de la Chine (en particulier à Shanghai), les résultats à court terme de l’entreprise ont été compromis, mais la valeur de base n’a pas changé.
Les clients du côté du service se développent régulièrement et le service ICL mérite une attention particulière. À l’heure actuelle, l’entreprise a fourni des solutions de mode intensif à plus de 40 centres d’inspection régionaux, avec 391 clients (378 en 2020) de centres d’inspection intensifs et régionaux; En tant que complément des activités intensives de l’entreprise et des activités du Centre régional d’inspection, les activités des laboratoires tiers en 2021 ont entraîné une augmentation des résultats en raison des activités de détection covid – 19. Parallèlement à la poursuite de l’épidémie en 2022, les activités de détection des acides nucléiques demeurent.
Le secteur industriel a fait des percées au cours des 21 dernières années et continue d’être optimiste quant au développement coordonné du secteur industriel et du secteur des services au cours des 22 dernières années. En 2021, l’entreprise a réalisé de nouvelles percées dans des domaines tels que le spectromètre de masse clinique et le système d’information d’essai numérique. Arp – 6465md triple QUADRUPOLE Clinical mass spectrometer, New Generation Glycosylated Hemoglobin Meter MQ – 8000, rundahui Examination – Artificial Intelligence Interpretation Test Report system are launched successively. L’expansion des canaux de vente des entreprises de marque indépendantes de l’entreprise et la synergie entre l’intensification actuelle et les activités d’inspection de district ont entraîné la croissance des revenus des entreprises du secteur industriel. 2022 reste à espérer.
Évaluation
Compte tenu de l’impact important de l’épidémie de covid – 19 sur les activités de la société, nous avons réduit nos attentes en matière de bénéfices, et nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère sera de 4,00 / 4,94 / 578 millions de RMB en 2022 – 2024 (le bénéfice net de La société attribuable à la société mère était initialement prévu à 579 / 643 millions de RMB en 2022 – 2023), et nous avons accordé une cote d’augmentation de participation.
Principaux risques liés à la notation
Risque de recouvrement des comptes débiteurs, risque de développement des clients finaux inférieur aux attentes, risque de développement de nouveaux produits dans le secteur industriel inférieur aux attentes, risque d’incertitude de l’intégration des activités, risque de politique industrielle, risque d’incertitude de l’épidémie de covid – 19, etc.
