Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 984 millions de RMB, en hausse de 50,26% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 109 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 41,14% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, Q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 958 millions de RMB, en hausse de 53,13% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 73 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 70,82% par rapport à l’année précédente.
En outre, la compagnie a publié le rapport trimestriel 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 447 millions de RMB, en hausse de 254,45% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 11 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 149,29% par rapport à l’année précédente. L’échelle des revenus augmente rapidement et les commandes sont abondantes. Structure des revenus en 21 ans, le secteur des piles électriques a réalisé un chiffre d’affaires de 1122 milliard de RMB, en hausse de 128,75% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires de la consommation 3C a atteint 467 millions de RMB, en baisse de 2,05% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires de l’industrie de la tôle a atteint 257 millions de RMB, en baisse de 6,86% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les commandes, environ 5,7 milliards de RMB (taxes comprises) de nouvelles commandes ont été signées en 2021, soit une augmentation annuelle d’environ 128%; Au 31 décembre 2021, les commandes en cours s’élevaient à environ 5,1 milliards de RMB (taxes comprises), en hausse d’environ 200% par rapport à l’année précédente. En outre, en ce qui concerne la réception des commandes au cours des 22 dernières années, au 28 avril 2022, la société avait signé de nouvelles commandes d’environ 2 077 milliards de RMB (taxes incluses), dont 1 258 millions de RMB (taxes incluses) n’avaient pas encore été signés après avoir reçu l’avis d’adjudication, ce qui a permis à la société de croître rapidement en taille grâce à des commandes suffisantes.
La rentabilité s’est améliorée, la marge brute du 22q1 s’est nettement améliorée. Sur une base trimestrielle, la marge brute globale de 2021q1 à 2022q1 est respectivement de 31,14%, 32,62%, 23,45%, 21,41% et 33,61%. 2022q1 la marge brute a augmenté dans une certaine mesure d’une année sur l’autre et d’une année sur l’autre. Entre – temps, le taux de dépenses s’est nettement amélioré au cours de la période de 21 ans / 22q1, soit 11,88% / 16,42%, soit une baisse de 2,46 / 16,04 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; La R & D a continué de maintenir un investissement élevé, avec un taux de dépenses de R & D de 7,96% / 12,67% sur 21 ans / 22q1. Au premier trimestre de 2022, les stocks de la compagnie s’élevaient à 2385 milliards de RMB, les travaux de construction en cours à 269 millions de RMB et les passifs contractuels à 4499 milliards de RMB, ce qui a considérablement augmenté d’une année sur l’autre, ce qui indique que la compagnie est en phase d’expansion importante.
Faire des percées dans le domaine photovoltaïque et créer des entreprises basées sur des sectorformes. L’entreprise maîtrise les technologies de base du laser et de l’automatisation, explore en profondeur les besoins d’application et construit activement une entreprise de type sector – forme. Sur la base de la batterie de puissance, de l’électronique grand public 3C et de la coupe traditionnelle de tôle, une nouvelle percée dans le domaine des équipements photovoltaïques. En 2022, l’entreprise a reçu une commande de 1 067 milliards de RMB d’équipement de micro – perte laser topcon de Crystal Energy, la première commande à grande échelle d’équipement laser photovoltaïque et d’automatisation de l’entreprise. La technologie topcon est l’une des principales technologies de développement de la batterie à l’avenir. Selon PV infolink, la capacité cumulée (y compris la construction en cours) devrait dépasser 50 GW d’ici la fin de 2022 et approcher 80 GW d’ici la fin de 2023. L’entreprise coopère avec Crystal Energy, une entreprise de premier plan, pour jeter les bases solides du développement futur dans le domaine des lasers photovoltaïques et des équipements d’automatisation.
Prévision et évaluation de la rentabilité. Nous continuons d’être optimistes quant au développement futur de l’entreprise. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de l’entreprise sera de 42,12 / 68,16 / 8443 milliards de RMB en 2022 – 2024, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 366 / 7,36 / 1030 milliards de RMB, ce qui correspond à PE 29 / 15 / 10 fois.
Indice de risque: l’expansion de la production en aval n’est pas aussi rapide que prévu; La concurrence horizontale s’est détériorée et la promotion des produits n’a pas répondu aux attentes.
