Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Principaux points de vue
Au premier trimestre de 2022, le résultat d’exploitation a augmenté de 22,53% d’une année sur l’autre et le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 1,23% d’une année sur l’autre. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 218 millions de RMB, en hausse de 22,53% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 63 millions de RMB, en hausse de 1,23% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère était de 72 millions de RMB après le remboursement des frais de paiement des actions, en hausse de 15,31% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 57 millions de RMB, en hausse de 7,60% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 65 millions de RMB après le remboursement des frais de paiement des actions, en hausse de 24,33% d’une année sur l’autre. Dans l’ensemble, l’extrémité des revenus a connu une croissance régulière et a bénéficié d’un boom élevé de l’industrie des nouvelles énergies en aval. Au premier trimestre de 2022, la marge bénéficiaire brute / marge bénéficiaire nette / marge bénéficiaire non nette déduite de la compagnie était respectivement de 65,34% / 28,94% / 25,89%, avec une variation annuelle de – 2,20 / – 6,09 / – 3,59 PCT. La baisse de rentabilité est principalement due à des changements dans la structure d’entreprise. L’augmentation continue de la part des revenus des nouvelles entreprises énergétiques a entraîné une baisse de la marge bénéficiaire brute, et les frais de paiement des actions ont entraîné un certain ralentissement de la croissance des bénéfices. Au premier trimestre, le taux des d épenses de vente / gestion / R & D / financement de la société était de 15,96% / 2,78% / 18,01% / – 1,00%, avec une variation annuelle de + 3,14 / – 0,09 / + 0,86 / + 2,19 PCS. L’augmentation du taux des dépenses est principalement due à la confirmation des dépenses de paiement par actions de 8,79 millions de RMB.
Labourez profondément la 3C et les nouvelles énergies et explorez activement de nouveaux domaines tels que les semi – conducteurs, l’automobile et le photovoltaïque. En tant que leader de l’industrie chinoise de la vision machine, l’entreprise s’est rapidement développée de la solution optique à la solution globale, a terminé la mise en page du lecteur de code industriel, du capteur laser 3D et des produits d’apprentissage profond et a réalisé la vente par lots. L’avantage concurrentiel de la bonne position de la carte est remarquable, et espère bénéficier en profondeur du développement rapide de l’industrie et de la tendance à la substitution des importations. Du point de vue de l’industrie, l’entreprise continue d’approfondir l’industrie 3c, d’approfondir la demande des clients dans la tendance à l’amélioration de l’efficacité de la production et de la précision de la transformation de la ligne de production de l’industrie en aval, d’étendre les liens d’application et d’élargir horizontalement la ligne de produits de coopération, et d’améliorer continuellement la perméabilité de la chaîne industrielle. La nouvelle industrie de l’énergie est en plein essor. La vision de la machine est largement utilisée dans tous les processus clés de la production de batteries. La demande en aval est forte. L’entreprise a des commandes complètes à la main. Elle continue d’approfondir la coopération avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) En outre, l’entreprise accélère la mise en page des semi – conducteurs, de l’automobile et de l’industrie photovoltaïque, renforce la recherche et le développement de nouveaux produits et la mise à niveau des produits, fait des percées dans les commandes dans de nombreuses industries et explore activement les marchés d’outre – mer.
Indice de risque: la demande d’électricité au lithium est inférieure aux attentes; L’expansion de nouveaux domaines n’a pas été aussi rapide que prévu; La marge brute a chuté. Recommandation d’investissement: maintenir la cote d’achat.
L’entreprise est une société de pièces de base en amont, avec un avantage concurrentiel important de la bonne position, bénéficiant profondément du développement de l’industrie et de la substitution des importations à long terme. Nous maintenons les prévisions de bénéfices et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la mère sera de 3,98 / 5,14 / 680 millions de RMB et que le SPE sera de 4,82 / 6,23 / 8,24 RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond à pe28 / 22 / 17 fois, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
