Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) )
Évaluation du rendement
Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Le 28 avril 2022, le premier rapport trimestriel de 2022 a été publié, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Q1 en 2022 a réalisé un bénéfice d’exploitation de 68601 milliards de RMB, en hausse de 98,38% par rapport à 202
Analyse des opérations
Zhejiang Petrochemical dispose d’un grand espace de profit et d’une forte certitude de croissance de la performance: se référant au rapport annuel Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Avec la mise en service progressive du projet de transformation en profondeur de la phase II de Zhejiang Petrochemical Corporation, les résultats de la phase II devraient être publiés progressivement de 2022 à 2023, et la croissance des résultats de l’entreprise est très déterministe.
La valeur ajoutée des produits épaissis mis en service dans le cadre du projet de transformation en profondeur atténuera considérablement l’impact de l’augmentation des coûts et des prix: le projet de phase II de Zhejiang Petrochemical comprend de grands volumes de nouveaux matériaux utilisés pour l’énergie photovoltaïque, les nouveaux véhicules énergétiques, etc. de nombreux nouveaux projets de parc de matériaux de la société sont également activement en cours de promotion. Se référant au revenu d’investissement de Tongkun Group Co.Ltd(601233) Q1 à la société associée en 2022, le bénéfice net réalisé par Zhejiang Petrochemical au cours du premier trimestre de 2022 est d’environ 5,34 milliards de RMB, en hausse de 22,75 L’Anneau a augmenté de 19,59% par rapport au Q4 en 2021, contribuant environ 2 723 milliards de RMB à la performance du Q1 en 2022 de Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) 2022. Dans le cadre de la tendance à la hausse des prix du pétrole brut et du charbon, en raison de la mise en service du projet de transformation en profondeur de Zhejiang Petrochemical, l’augmentation des prix de vente pondérés des produits finaux par rapport à l’augmentation des prix des matières premières se manifestera successivement, et les résultats de l’entreprise devraient continuer d’augmenter.
Conseils en matière d’investissement
À l’heure actuelle, le Centre de prix des matières premières continue d’augmenter, tandis que les produits terminaux à haute valeur ajoutée devraient être libérés progressivement d’ici 2022 – 2024 et que la performance de la capacité de stockage ou sous pression, nous avons réduit les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023. Dans le scénario de fond du boom industriel extrême, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) 2022 – 2024, les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2024 sont de 14,83 milliards de RMB / 19,82 milliards de RMB / 25,06 milliards de RMB, et les réductions pour 2022 – 2023 sont respectivement de 25% et 11%, ce qui correspond à 1,46 RMB / 1,96 RMB / 2,48 RMB pour le SPE de 202 Le pe correspondant est de 9,03x / 6,75x / 5,34x et la cote « achat» est maintenue.
Conseils sur les risques
1. Risque de fluctuation unidirectionnelle importante des prix du pétrole; 2. La forte détérioration de la demande finale; 3. Risques géopolitiques; 4. Le calendrier de construction du projet est inférieur aux attentes; 5. Risque de fluctuations importantes du taux de change du dollar des États – Unis; 6. Autres effets de la force majeure
